En hypoteksobligation är en som backas upp av hypotekslån från den enhet som emitterar dem och som betalar köparna ränta på de avbetalningar som låntagarna betalar.
Därför är dessa typer av titlar kopplade till inteckningar. I sin tur garanterar dessa betalning av ränta och kapitalavskrivningar. De stöds vanligtvis också av fastigheter. Liksom andra finansiella tillgångar, till exempel inteckning, har de också en sekundär marknad för köp och försäljning. På detta sätt är innehavaren inte skyldig att behålla den till förfall.
Hur en hypoteksobligation fungerar
Banken, vid många tillfällen, säljer vanligtvis inteckningar på marknaderna. På detta sätt får du likviditet. Normalt är köparen vanligtvis en investeringsfond, andra banker och till och med någon statlig myndighet. Vad de gör är att packa flera av dem i en enda obligation och emittera den. Investeraren får ränta och kapitalets avkastning vid förfallodagen.
Om det pantsatta regelbundet betalar är denna titel en garanti för säkerhet och inkomstkälla. Om det nu finns fallissemang har dessa obligationsinnehavare rätt att göra anspråk på försummarens hem. Detta händer inte med företagsobligationer vars garanti är det företag som emitterar dem. Därför är garantin för den förra större.
Skillnader med hypoteksobligationer
Även om de kan verka lika är skillnaderna mellan dem viktiga. Certifikatet är en räntesäkerhet som utfärdas uteslutande av kreditinstitut. För att obligationerna ska amorteras måste det därför finnas ett tillstånd från gruppen av banker som utfärdade dem, till skillnad från ID, som emittenten kan arbeta fritt med.
Å andra sidan stöds cellen av bankens hela hypotekslåneportfölj. Obligationen garanteras dock av en specifik serie av dem. Dessa kommer att visas på utfärdandedokumentet och måste rapporteras till köparen. Garantin är således endast begränsad till dessa lån, till skillnad från intyget där det är globalt.
Ett dåligt exempel, subprime-inteckningar
Vi kunde inte avsluta utan att nämna ett av de värsta exemplen på denna typ av examen, de som dök upp med inteckningar "Subprime" och krisen 2008. Sammanfattningsvis kan amerikanska banker bevilja en serie inteckningar till personer med begränsade resurser. Samtalen Ninja (personer utan inkomst, utan arbete och utan tillgångar) anställde dem och senare betalades avgif.webpterna i många fall inte.
Vad de gjorde var att skapa en serie inteckningspaket eller obligationer. Problemet är att för att sälja dem, förklädde de sig med bra krediter. Detta fick kreditvärderingsinstituten att ge dem ett bra betyg och investerare köpte. Denna bubbla genererades under åren före 2008 och sammanföll i många länder med prisinflation inom fastighetssektorn.
Men det finns ett ordspråk som kan tillämpas här och det är att det ruttna äpplet slutar förstöra resten av korgen. På det här sättet bestod den av bostäder med värden som var mycket lägre än lånet när de ville samla in garantin. Denna situation, tillsammans med andra faktorer, orsakade krisen. Ett dåligt exempel på en hypoteksobligation.