Ett grundvägt index är en typ av aktieindex som beräknas genom att väga indexets ingående värden enligt grundläggande förhållanden, såsom försäljning, tillgångsvärden, kassaflöden, utdelning eller PER.
I exemplet med ett försäljningsviktat index kommer företag med högre försäljning att ha en högre andel i aktieindexet. De kan baseras på flera mått eller på en enda grundkvot.
Fördelar och nackdelar med det grundvägda indexet
Den största fördelen med dessa typer av index och deras skäl är att de, till skillnad från kapitaliseringsvägda index, inte påverkas av börsvärdet på sina värdepapper. De kan dock vara nära besläktade. Exakt en av anledningarna till att grundviktade index började användas var att undvika nackdelen med kapitaliseringsvägda index. Tja, dessa tenderar att överväga övervärderade tillgångar. I grundviktade index kommer aktier med högre pris / vinstkvot att ha en lägre vikt.
Dessa typer av index har tidigare presterat bättre än kapitaliseringsvägda index, varför deras förespråkare anser att det är bättre att använda grundläggande viktning. En av anledningarna till att de har presterat bättre är dock att de har en högre andel små företag som tenderar att vara mer lönsamma än stora. Bara för att de har uppfört sig bättre tidigare betyder det inte att de kommer att göra det i framtiden.
Således har grundviktade index följande nackdelar:
- De återspeglar indexskaparens syn baserat på de grundläggande förhållanden som han anser viktigast, så de kanske inte är korrekta eller är mycket subjektiva.
- De kan vara mindre diversifierade än kapitaliseringsvägda index om värderingen av beståndsdelar är kraftigt begränsad.
- Till skillnad från kapitaliseringsvägda index är det inte möjligt för alla investerare att ha en representation av indexet, eftersom de viktas enligt värderingsvärden.