En finansiell haj är en spekulant som förvärvar hela eller delar av ett företag för att manipulera dess värde uppåt och därmed sälja det till ett pris som är högre än inköpspriset.
Den finansiella hajen är med andra ord en person eller organisation som väntar på att ett företag ska gå ner för att få kontroll över det och sedan sälja det (helt eller delvis) för vinst. Den finansiella hajen är inte intresserad av företaget eller dess ekonomiska aktivitet, det den söker är möjligheten att spekulera med sitt pris och få kortsiktiga vinster.
Hur den finansiella hajen fungerar
Den finansiella hajen väntar på ett ögonblick av kris eller nedgång för ett företag för att kunna förvärva ett paket med aktier eller hela företaget och sedan sälja det igen.
Det finns huvudsakligen två sätt på vilka den finansiella hajen kan agera:
- En av dem är att hajen förvärvar ett litet aktiepaket (säg mindre än 10%) och sedan hotar de andra ägarna att den kommer att förvärva majoriteten och ta kontroll över företaget om de inte köper tillbaka sin andel till en bra premie. Dessutom kommer värdet på aktierna att öka när det ställs inför ett köpförslag.
- Ett annat sätt är att hajen direkt förvärvar hela företaget och sedan säljer det som helhet eller i delar (till exempel dess tillgångar eller dotterbolag). Det senare kan inträffa när försäljningen av delarna separat kan få ett större värde än företaget som helhet (lämplig återförsäljningstid måste övervägas).
När hajen hotar att förvärva företaget sägs det att ett fientligt uppköpsbud lanseras, detta är ett fientligt uppköpsbud (ej önskat av ägarna).
Kännetecken för den finansiella hajen
Den finansiella hajen har följande grundläggande egenskaper:
- Ditt mål är att göra kortsiktiga vinster.
- Du är inte särskilt intresserad av det företag du förvärvar eller hotar att förvärva, du letar bara efter dess återförsäljning och drar nytta av spekulation.
- Det har betydande kapital (köphotet måste vara trovärdigt).
- Den har information om vilka företag som kan bli offer för dess hot.
Exempel på finansiell haj
1987 förvärvade Kuwaiti KIO 5% av kapitalet i Banco de Vizcaya och dess ägare kände sig hotade att enheten äntligen skulle ta full kontroll. Oron förstärktes när hänsyn togs till bankens priser var då mycket låga och styrelsen hade få aktier. Av rädsla för att förlora kontrollen erbjöd Banco Vizcaya Kawaití KIO att köpa tillbaka sitt aktiepaket med en hög premie.