Löftet om aktier består i att som säkerhet acceptera de aktier som en investerare har i portföljen för att få tillgång till ansökan om lån eller kredit. På detta sätt att kunna få bättre finansieringsvillkor.
Vid pantsättning av aktier fungerar aktierna som en garanti för betalning. Därför kan investeraren begära ett lån med lägre ränta. Det finansinstitut som beviljar lånet måste analysera kvaliteten och värdet på garantin, samt hur lätt det går att konvertera till pengar (likviditet). På detta sätt, om kvaliteten på åtgärderna är god, kommer tillgången till finansiering att vara "billigare" för den person som är intresserad av att utöva begäran.
Säkerheten är större på en räntebärande tillgång än på en aktietillgång och ännu mer på kontanter på ett sparkonto än på någon av de listade tillgångarna. Kvaliteten på tillgången mäts genom värderingen av kreditvärderingsinstituten samt genom värderingsmodeller som utvecklats internt (interna modeller) av finansinstitut. Allt detta på grund av att det, tack vare Basel-överenskommelserna - där riktlinjerna för finansiell riskhantering är fastställda, finns skatteincitament för banker att förbättra riskdetekteringsmodeller och deras värdering.
Å andra sidan måste man ta hänsyn till att den pantsatta tillgången kan generera avkastning, såsom utdelning eller betydande omvärderingar på marknaden. Det motsatta fallet kan dock också inträffa, där den pantsatta aktien kan få ett betydande prisfall. Som en konsekvens kan finansinstitutet kräva större garantier från gäldenären.
I allmänhet utnyttjas pantsättningen för att utnyttja begäran om ett lån eller en kredit och begära mer kapital. På ett sätt fungerar det som ett kreditköp; men kostnaderna är mycket lägre än detta.
Exempel på pantsättning av aktier
Låt oss anta att herr Gómez vill begära ett lån på 100 000 euro från sin bank. Lån som under normala marknadsförhållanden kommer att uppvisa en APR på 10%.
Herr Gómez beslutar att pantsätta sin investeringsportfölj, där han har Banco de Santander-aktier värda 25 000 euro. Efter att ha analyserat din personliga situation genom sin poängmodell (risker) och analyserat kreditkvaliteten på säkerheten i portföljen, beslutar banken att bevilja dig lånet till ett värde av 100 000 euro, till en APR på 7%. Därför kommer Herr Gómez att betala en lägre ränta.
