En baisseartad spreadstrategi är en strategi för finansiella optioner som syftar till att begränsa både uppgången för den underliggande tillgången och minskningarna, förutsatt små stabila förluster om den underliggande går upp i utbyte mot begränsade vinster om den underliggande går ner. På engelska kallas det bear spread strategy.
Denna typ av baisseartad spridningsstrategi kan byggas med antingen samtal eller sätter. För att förklara det kommer vi att följa exemplet med samtal. För att göra detta måste vi köpa en köpoption och sälja en annan köpoption med ett lägre lösenpris (PE) än föregående samtal. Normalt har samtalet som köps ett högre pris än det nuvarande priset på det underliggande och det alternativ som säljs, ett lägre pris. Låt oss se det grafiskt för att förstå det bättre:
På det här sättet, om aktiekursen förblir stabil, har vi tjänat skillnaden mellan slutkursen och verkställande priset på den premie som vi har sålt minus priset på den köpta premien. Om priset på det underliggande går upp kommer vi att ha förluster eftersom PE för det samtal som vi har sålt är större än det köpta samtalet. Medan den underliggande tillgången sjunker kommer vi att ha vinster just på grund av att PE för samtalet som vi sålt är större än det för det köpta samtalet.
Resultatet av denna operation blir:
Maximal förlust = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroMaximal vinst = Premium 1 - premie 2
Neutral = PE1 + prime 1 - prime2
Kom ihåg att en björnspridningsstrategi också kan byggas med sätter. Investeraren köper en hög PE-säljare och säljer en annan låg PE-sats. Den totala effekten är exakt densamma (förutom variationer i priserna på samtal och säljare).
Exempel på en baisseartad spreadstrategi
Låt oss anta att Telefónicas pris för närvarande är 12 euro. För att göra en baisseartad spreadstrategi med samtal kan en investerare sälja en köpoption på Telefónica med en PE på 10 euro och en premie på 4 euro, och samtidigt köpa en option på Telefónica med PE 15 euro i utbyte mot en premie av 0, 5 euro.
Maximal förlust = PE2 - PE1 - premie 1 + premie 2 = 1,5 €
Maximal vinst = Premium 1 - premie 2 = 3,5 €
Neutral = PE1 + premium 1 - premium 2 = 13,5 €
