Säkerhetsmarginalen är ett begrepp som används i investeringar i värde som indikerar skillnaden mellan värdet på ett värdepapper och dess nuvarande pris.
Skaparna av säkerhetsmarginalkonceptet var Benjamin Graham och David Dodd 1934. År då deras första bok med titeln "Säkerhetsanalys" publicerades. På spanska kan vi översätta det som «säkerhetsanalys». Tack vare den boken anses båda författarna vara värdeföräldrarnas föräldrar. I "Säkerhetsanalys" pratade de om de principer och tekniker som bör användas för att analysera finansiella säkerheter.
Metoden som Graham och Dodd lär ut i sin publikation handlar om att försöka lista ut det inneboende värdet av en ekonomisk säkerhet. Det vill säga, försök veta vad det verkliga värdet är. När det verkliga värdet har beräknats jämförs det med marknadspriset. Vid jämförelse måste en investerare avgöra om säkerheten är attraktiv eller inte. Med andra ord, om det är billigt eller dyrt.
Principen för säkerhetsmarginalen
Tanken bakom konceptet är att erbjuda ett grovt mått på risk. Värdeinvesterare skiljer tydligt mellan verkligt eller inneboende värde och marknadspris. I den meningen kan det finnas tre fall:
- Värderas rättvist: Detta inträffar när marknadspriset är lika med eller mycket nära det verkliga eller inneboende värdet.
- Dyrt titel: En finansiell säkerhet anses vara dyr när marknadspriset är högre än dess inneboende värde.
- Billig titel: Om en ekonomisk säkerhet prissätts under dess inneboende värde anses den vara en attraktiv säkerhet.
Om ett värdepapper är ganska värderat eller dyrt gör investeraren inte något. Filosofin med värdeinvestering är att köpa billiga företag men med potential. Med andra ord handlar det inte bara om att köpa billigt. Du måste köpa billigt och bra. Naturligtvis, hur vet vi hur billig en titel är. Säkerhetsmarginalen hjälper oss att göra detta. Grafiskt kan den representeras enligt följande:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro
Beräkning av säkerhetsmarginalen
Nu när vi har en intuitiv uppfattning om vad säkerhetsmarginalen betyder, låt oss lära oss hur den beräknas teoretiskt. Formeln för säkerhetsmarginalen är:
Säkerhetsmarginal = (1 - (Marknadspris / inneboende värde)) x 100
Som framgår av formeln är det en storlek som uttrycks i procent. Enkelt uttryckt är det den rabattprocent som en säkerhet är noterad till. Således, om värdet var 20%, kan vi säga att värdepappret handlas med 20% rabatt. I allmänhet är det som om det minskade med 20%.
Det bör noteras att även om det är en mycket enkel beräkning är det mycket svårt att beräkna den. Varför? Eftersom svårigheten är att analysen är tillräckligt bra för att dechiffrera dess inneboende värde. Tekniker som kallas affärsvärderingsmetoder används för att beräkna inneboende värde. De är metoder som inkluderar kvalitativa och kvantitativa variabler.
Exempel på säkerhetsmarginal
Föreställ dig ett företag vars aktier handlas till $ 30 vardera. Som anhängare av värdeanalysen förbereder vi oss för att värdera företaget. Det vill säga att beräkna dess inneboende värde. För att göra detta studerar vi årsredovisningen för de senaste räkenskapsåren med hjälp av lämpliga företagsvärderingsmetoder. Slutligen, efter en lång studie, indikerar vår beräkning att det verkliga värdet på aktierna är $ 60. Vi tillämpar säkerhetsmarginalens formel och vi får följande:
Säkerhetsmarginal = (1 - ($ 30 / $ 60)) x 100 = 50%
Med andra ord handlar företaget 50% under sitt verkliga värde. När det gäller Graham och Dodd går vi ner $ 0,5 för varje dollar. Detta är att vi har 50% rabatt.