Förhållandet mellan skuldsättningen och den totala tillgången tjänar till att fastställa ett mått på ett företags skuldsättning i förhållande till dess totala tillgångar.
När de finansierar sin verksamhet kan företag välja två sätt. Antingen finansierar de sin verksamhet med sina egna medel eller så finansierar de sig själva genom sina fordringsägare.
Dess beräkningsformel är följande:
Varje företag måste hitta sin optimala kapitalstruktur baserat på sina behov och marknadsförhållanden hela tiden. Skuldkvoten för de totala tillgångarna gör det möjligt för oss att veta vilken andel av företagets verksamhet (totala tillgångar) som finansieras av dess borgenärer (totala skulder).
Optimala värden för den totala skuldkvoten
Som vanligt beror de optimala värdena på förhållandena alltid på sektor och kasuistik hos varje företag. Värden mellan 40% och 60% anses dock vara adekvata.
Om värdet var högre än 60% skulle företaget lämna en stor del av sin finansiering till tredje part. Detta kan göra att den tappar autonomi i sin administration och ledning och genererar en stor räntebörda. Å andra sidan, om förhållandet är under 40%, skulle företaget ha en mycket hög nivå av egna medel.
Beräkningsexempel
Antag att företag A har en total tillgång på 100 och en total skuld på 50. Å andra sidan har företag B en total tillgång på 100 och en total skuld på 75.
Om vi beräknar båda förhållandena har vi följande:
Skuldkvot för företag A = 50/100 = 0,5
Skuldkvot för företag B = 75/100 = 0,75
Om vi multiplicerar de tidigare exemplen med 100 ser vi att företag A finansierar 50% av sin verksamhet med utomstående och de andra 50% med egna medel. På detta sätt skulle företaget ha en kapitalstruktur inom lämpliga parametrar.
Företaget B finansierar dock 75% av sin verksamhet med externa resurser och endast 25% med egna medel.
Betydelsen av en optimal kapitalstruktur
Baserat på kapitalstrukturen i varje företag kan den ekonomiska situationen påverka dem i mer eller mindre utsträckning.
Exempel listas nedan.
Ränteförändringar kan vara en stor huvudvärk för företag. Om ett företag har en utestående skuld på 2% och räntorna sjunker till 1% skulle företaget betala 1% mer på det utestående beloppet på sin skuld. Om företaget hade kontanter tillgängliga, kunde det köpa tillbaka den skulden och återutfärda skulden till 1%. Annars skulle företaget betala mer ränta än det skulle kunna betala under marknadsförhållanden. Detta skulle väga ner dina resultat.
Ett annat problem kan komma i flera år med dåliga resultat. Om det finns år med dåliga resultat kan företag minska utdelningen eller till och med avbryta den. Men betalningen av skulder kan inte minskas och inte heller kan den stängas av.
Därför och baserat på exemplen på företag A och företag B skulle det senare bli betydligt mer påverkat av de ovan nämnda förändringarna, eftersom en större del av dess verksamhet finansieras av tredje part.