Tillgångsomsättningen är en aktivitetsgrad som mäter effektivitetsnivån som ett företag använder sina tillgångar för att generera inkomst.
Med andra ord anger tillgångsomsättningsgraden hur många euro av försäljning eller inkomst ett företag genererar för varje euro det har investerat i tillgångar.
Formel för tillgångsomsättning
Var:
- Total försäljning = årlig försäljning eller omsättning.
- Genomsnittliga totala tillgångar = (tillgångar i början av året + tillgångar i slutet av året) / 2.
Ju högre värde på förhållandet, desto effektivare kommer ett företag att generera intäkter eller försäljning från sina tillgångar.
Tolkning av förhållandet
Detta förhållande ger information om huruvida ett företags tillgångar är underutnyttjade, fullt utnyttjade eller oanvända.
Låga värden kan innebära att företaget har för mycket kapital bunden i sin tillgångsbas. Däremot kan ett högt värde innebära att företaget har för få tillgångar för att hantera en potentiell försäljningsökning, eller att dess tillgångsbas är föråldrad och måste göra motsvarande investering för att uppdatera dem.
Å andra sidan, när det gäller täljaren, den totala försäljningen eller inkomsten, bör säsongsvariationerna som olika branscher kanske inte har, inte förbises. Det skulle till exempel kunna förutses att ett företag som ägnar sig åt försäljning av nougat kommer att se en ökning av sin försäljning runt jultiden. Av denna anledning kommer omsättningsgraden att vara högre under julmånaderna och lägre under andra tider av året som sommaren, under juli och augusti.
Dessutom, när det gäller nämnaren av förhållandet, den genomsnittliga totala tillgången, måste det tas i beaktande att stora investeringar eller avyttringar av tillgångar kan snedvrida resultatet när detta inte är den vanliga trenden för företaget. Därför är det viktigt för investeraren att se över sin trend de senaste åren för att avgöra om kapitalförvaltningen förbättras över tid eller tvärtom försämras.
Korrekt användning av förhållandet
Investerare använder detta index för att jämföra liknande företag i samma bransch och avgöra vilka av dem som är mest effektiva. I denna mening tenderar detta förhållande att variera avsevärt från en sektor till en annan. Av denna anledning är det varken tillrådlig eller användbar information att jämföra effektivitetsförhållandena för företag inom olika sektorer. Det är faktiskt vanligt att varje bransch har sitt eget riktmärke.
Således är tillverkningssektorn mycket kapitalintensiv och dess förhållande är cirka 1 eller så. Medan andra företag som riktar sig till detaljhandeln eller detaljhandelssegmentet kan ha en uppskattad kvot på 10.
Beräkningsexempel
Antag att företagen A och B, båda tillhör samma sektor, har presenterat följande siffror. Vilka är dina tillgångsomsättningsgrader?
För att tillämpa förhållandeformeln måste vi först beräkna de totala genomsnittliga tillgångarna för båda företagen:
Företag A:
Företag B:
När den totala genomsnittliga tillgången har beräknats kan vi gissa att företag B kommer att ha en högre andel, med hänsyn till den stora skillnaden mellan genomsnittliga tillgångar och bibehålla en liknande försäljningsvolym:
Företag A:
Företag B:
Företaget B är mer effektivt när det gäller förvaltningen av sina tillgångar, eftersom det genererar 0,63 euro i inkomst för varje euro det investerat i tillgångar. Istället genererar företag A 0,36.