Lönsamhetsgraden motsvarar en uppsättning finansiella och ekonomiska indikatorer som syftar till att avgöra om företaget är lönsamt eller inte.
Lönsamhetsgraden är finansiella indikatorer som jämför olika poster i ett företags balans- eller resultaträkning. De försöker svara på frågan om företaget kan generera tillräckligt med resurser för att betala sina kostnader och ersätta sina ägare.
Vad är lönsamhetsförhållandena för?
Lönsamhetsförhållanden används för att veta om det är lönsamt att fortsätta med ett företag. De hjälper också till att avgöra om verksamheten drivs effektivt. Detta innebär att användningen av dess tillgångar, insatsvaror och arbetarnas ansträngningar kan kompensera för gjorda investeringar och kostnader.
De är mycket användbara för att få en översikt. Med andra ord, med bara en blick på en av dessa förhållanden kan vi få mycket värdefull information om företagets ekonomiska situation.
Typer av lönsamhetsförhållanden
Det finns olika förhållanden som används för lönsamhetsanalys, bland dem är:
Nettovinst på eget kapital
Mäter aktieägarnas fördel över det bokförda värdet på eget kapital (kapital och reserver). Det är också känt som ROE (Return On Equity). Detta förhållande förväntas vara högre än den avkastning som aktieägaren skulle få om han använde sina resurser i en riskfri investering (till exempel statsobligationer). Beräkningsformeln är:
ROE = Nettovinst / eget kapital (eller bolagets eget kapital)
Nettoresultat av försäljningen
Det återspeglar den slutliga lönsamheten för försäljningen, det vill säga diskontering av avskrivningar, räntor och skatter. Ju högre, desto större är vinsten per försäljning, vilket vanligtvis förväntas i företag med låga marginalkostnader. Det beräknas som:
Nettovinst på försäljning = Nettovinst / försäljning
Avkastning på tillgångar (ROA)Ekonomisk lönsamhet
Det är lönsamheten som företaget får på totala tillgångar. Den förväntade storleken på denna indikator beror på företagets aktivitet. Formeln för ekonomisk lönsamhet är:
Ekonomisk lönsamhet = Bruttovinst / balansomslutning
Där bruttovinst är vinst före skatt och ränta.
Företagets lönsamhet
Mät lönsamheten i själva verksamheten. Ju högre andel, desto bättre affärsutsikter. Det beräknas som:
Företagets lönsamhet = Bruttovinst / Summa nettotillgångar
Det kan också beräknas som:
Företagets lönsamhet = (Rörelseresultat - rörelsekostnader) / (Tillgångar - avskrivningar - avsättningar)
Ekonomisk lönsamhet (ROE)
Den mäter hur lönsamt ett företags eget kapital är. Det är också känt som ROE, för sin förkortning på engelska "Return on Equity". Det uppskattas som:
ROE = Nettovinst / eget kapital = (vinst-skatt) / eget kapital
Lönsamhet i försäljningen
Relatera försäljningen till dess marginalkostnad. Ju högre indikator desto mer lönsam är försäljningen. Indikatorn är:
Lönsamhet för försäljning = Bruttovinst / försäljning
Utdelningsavkastning
Den mäter förhållandet mellan utdelningen mellan aktieägarna och aktiekursen. Ovanstående beräknas som:
Utdelningsavkastning = Utdelning / andel
Företagets lönsamhet
Relatera nettovinsten till börsvärde. Således har vi:
Aktiemarknadens avkastning = Nettovinst / börsvärde
Resultat per aktie (EPS)
Den mäter den vinst som företaget får dividerat med antalet aktier i vilka dess kapitalaktie delas. Formeln för BPA är:
EPS = Nettovinst / antal aktier
Några överväganden i analysen av förhållandena
Det finns minst tre relevanta överväganden vid analys av lönsamhetsförhållanden:
- Eftersom de uttrycks i procent kan vissa förhållanden verka mycket höga, men i absoluta termer kan de vara små.
- Storleken eller förväntat värde på förhållandena beror på vilken typ av verksamhet vi analyserar. Du kan inte direkt jämföra förhållandena för ett företag som kräver en stor investering i tillgångar med låga marginalkostnader än ett företag med mycket lite kapital men höga rörliga kostnader.
- Serviceföretag tenderar inte att helt återspegla kostnaden för arbetstid.