Ett terminskontrakt är ett standardiserat avtal där två parter enas om att byta en tillgång (fysisk eller ekonomisk) till ett angivet pris vid ett framtida datum.
Den mest använda kontraktsmodellen inom finansiell säkringsverksamhet är den som upprättats av International Swaps and Derivatives Association i USA, känd som ISDA.
Detta dokument handlar om att exakt definiera både de mer allmänna villkoren och de specifika antaganden som kan påverka verksamheten. Liksom mekanismerna för att undvika risken för fallissemang mellan parterna genom centrala clearinghus, som är de som begär och hanterar garantierna för tillgången i fråga, samt positionerna mellan köparen och säljaren.
Till skillnad från ett OTC (Over the Counter) derivatkontrakt där kontraktet är bilateralt och det inte finns någon clearingcentral. I ett OTC-avtal sätter investeraren inte in garantier eller, om de sätter in dem, är de vanligtvis mycket lägre än de på terminsmarknaden, det vanligaste är ett nettnings- och säkerhetsavtal med motparten.
De är också kända helt enkelt som "futures".
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroEgenskaper för terminskontrakt
Varje terminskontrakt har följande standardegenskaper:
- Kontraktets nominella värde
Kontraktets nominella värde beräknas enligt följande formel:
VN = Citat * Värde per punkt
- Värde per punkt eller kryss
Det är multiplikatorn för terminkontraktet.
- Markera storlek
Det är den lägsta variationen i priset på ett terminskontrakt.
- Garantier som krävs enligt avtal
De är de garantier som krävs för att täcka marknadsrisker och kunna fungera i framtiden.
- Utgång
Det kan vara månadsvis eller kvartalsvis. Denna utgång är känd som Roll Over.
Typer av terminskontrakt
Terminskontrakt tillåter införande av långa positioner och korta positioner. Det finns följande typer av terminer beroende på den underliggande tillgång som de replikeras till:
- Utländsk valuta
- Råmaterial
- Insatser
- Metaller
- Aktieindex
Formel för beräkning av en framtid
Formeln för att beräkna en framtid är som följer:
Teoretiskt framtida värde = (Kontantvärde (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))
Varelse;
r = Typ av intresse
t = Antal dagar fram till utgången
D = Utdelningar
t ’= Antal dagar mellan utdelningsdatumet och utgången av kontraktet
Exempel på ett terminskontrakt
Antag att vi måste beräkna det teoretiska priset på ett terminskontrakt med en löptid på fyra månader för en X-aktie som handlas på marknaden till 20 euro, med marknadsräntan 1% per år.
VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Ingen utdelning) = 20,06 euro