En efterfrågan är en insamlingsrättighet vars grundläggande kännetecken är att den kan samlas in när som helst från dess utfärdande till de följande tolv månaderna.
Skuldväxlarna är skuldebrev som formaliserar ett fast löfte om att reglera en skuld som avtalats med en tredje part i framtiden och klassificeras vanligtvis efter deras löptid.
Typer av skuldebrev och deras egenskaper
Löptid är en nyckelordning i skuldebrevet, både för gäldenären och undertecknaren, som utfärdar den, och för borgenären, som tar emot den för att ta ut skulden. Den anger dagen eller tidsperioden då din fordringsägare eller mottagare kan presentera titeln för att samla in den.
Baserat på detta kriterium finns det fyra typer av skuldebrev:
- Jag betalar på ett fast datum: Dess utgångsdatum är en specifik dag, till exempel ”22 februari 2022”.
- Jag betalar under en period som räknas från datumet: Indikerar att skuldebrevet förfaller efter att en viss tidsperiod har förflutit från utfärdandedatumet. Till exempel "45 dagar från datum."
- Jag kommer att betala en period som räknas ur sikte: Anger det datum då gäldenären godkänner sin borgenär. Detta beror på att stödmottagaren måste visa upp skuldebrevet till emittenten för godkännande för insamling. Därför börjar perioden löpa från dagen för acceptans. Om det inte fanns något godkännande skulle det ändå börja räknas från det datumet.
- Jag betalar vid synen: Mognaden kan vara tom och det kommer att förstås att det är en efterfråganotation. Dess löptid är vanligtvis tolv månader från dagen för utfärdandet. Insamlingsperioden varierar därför mellan tidpunkten för utfärdandet och de följande tolv månaderna, på arbetsdagar. Emittenten kan emellertid frivilligt öka eller förkorta nämnda löptid, vilket ökar eller minskar flexibiliteten hos sin gäldenär.
Därför överlåts bestämmelsen av mognad till valet av stödmottagaren i sikte på skuldebrev. Han kan välja vilken dag som helst för att samla in den och hans gäldenär antar att han måste betala den när borgenären dyker upp för inkasso. Det kan också hända att emittenten efter tolv månader samtycker till förlängningen av löptiden.
När det gäller risk representerar skuldebrev i allmänhet kreditförsäljning och därför har alla en likviditetsrisk som uppstår när gäldenären inte har pengar att betala borgenären. Risken kommer att vara högst för långmognad och lägst för kortmognad. Av detta är det underförstått att likviditetsrisken för efterfrågan på skuldebrev är mycket låg, eftersom mottagaren kan begära insamling samtidigt som skuldebrevet levereras till honom.
Skuldförvärvsföretag
Särskilt när det gäller skuldebrev med medellång och lång löptid finns det företag som är dedikerade till att köpa dessa värdepapper från sina mottagare. Dessa kommer att sälja skuldebrev när de behöver samla in med omedelbar brådska men betalningstiden är inte förrän inom en viss period.
Således verkar tre olika företag: gäldenären och emittenten av växeln, borgenären och den ursprungligen mottagaren av växeln och köparen av den. Vidare antar vi att skuldebrevet innebär en tre månaders insamlingsrätt.
Om borgenärföretaget behöver samla in omedelbart, men rätten till insamling inte är förrän inom tre månader, har det möjlighet att sälja det till det köpande företaget.
I detta fall kommer det inköpande företaget att förvärva skuldebrev med rabatt. Det vill säga de kommer att betala kreditgivarföretaget ett lägre belopp än vad som ursprungligen fastställdes mellan borgenären och gäldenären. Och på detta sätt får borgenären pengarna just nu.
Värdepapperiseringsprocessen
Men när det köpande företaget inte är en bank och inte har tillräcklig likviditet för att betala borgenären kommer det att skapa en så kallad värdepapperiseringsfond.
Värdepapperiseringsfonden används för att finansiera köp av skuldebrev. Företaget tilldelar fonderna sedlarna och fonden emitterar obligationer (eller andra sedlar) vars säkerhet är nämnda värdepapper. Dessa obligationer placeras bland investerare på marknaden som får betalt en ränta för att köpa dem.
Vid betalningstidpunkten där gäldenären måste betala innehavaren av skuldebrevet, köparföretaget, kommer köparen att motta det belopp som överenskommits i skuldebrevet och tjäna skillnaden jämfört med vad det betalade till kreditgivarföretaget och provisionerna erbjuds investerare av de obligationer som emitterats av värdepapperiseringsfonden.