Ränteintäkter är en typ av investering som består av alla finansiella tillgångar där emittenten är skyldig att göra betalningar i ett belopp och under en tidigare fastställd tidsperiod..
Det vill säga, i fast inkomst garanterar emittenten avkastningen på det investerade kapitalet och en viss avkastning. Eller uttryckt på ett annat sätt, om vi förvärvar ett ränteinstrument, vet vi vilken ränta eller lönsamhet vi kommer att få betalt från det ögonblick vi köper instrumentet.
Det faktum att säkerheterna garanteras av emittenten betyder inte att det är en riskfri investering, eftersom emittenten kanske inte kan följa avtalet. Ändå är ränteintäkter i allmänhet en lägre riskinvestering än aktier. Därför blir den förväntade avkastningen på ränteinkomsten lägre.
Varför kallas det för fast inkomst?
Det kallas "fixat" just för att vi vet från början hur mycket de kommer att betala oss hela tiden. Generellt betalar de en fast kupong var sjätte månad. Av denna anledning är lönsamheten fast från utfärdandet av titeln till förfallodagen.
Dessa små långivare eller investerare kan gå till marknaden och sälja dessa värdepapper. Följaktligen varierar priset på dessa. öga! Det kallas inte fast inkomst eftersom priset inte varierar, eftersom det kan förväxlas. Och varför är räntan på ränta fast?
Räntan är fast om vi innehar värdepappren till förfall, eftersom emittenten har förbundit sig till den. Om priset stiger eller sjunker på de finansiella marknaderna under den tid som titeln handlas, bryr vi oss inte, så länge vi inte säljer titeln, i så fall är räntan som vi kommer att få vi lovades först. Om vi sålde eller köpte före förfall skulle intresset vara annorlunda. Ändå känner vi också till räntan även om vi köper värdepapperen på marknaden och inte direkt från emittenten vid tidpunkten för emissionen, eftersom vi vet vilka belopp som emittenten kommer att betala oss i förväg.
Ränteintäkter är motsatt typ av investering till aktier. Ett exempel på aktier är aktier. På aktier vet vi inte vilken ränta eller utdelning de kommer att betala oss under den period vi köper.
Typer av fast inkomst
Det finns två typer av fasta inkomster, de fasta inkomsterna som kommer från den offentliga skulden och den som kommer från privatskulden, å andra sidan, det finns olika typer av skulder i förhållande till deras återbetalningskapacitet som tilldelats av kreditvärderingsinstitutet (rating byråer).
- Statsskuld: Det utfärdas av offentliga enheter. Till exempel ett land.
- Privat skuld: Det utfärdas av privata enheter. Till exempel ett företag inom textilsektorn.
Räntebärande värdepapper är finansiella tillgångar som liknar banklån. Skillnaden är att i ränteinkomsten delas den totala skulden mellan ett stort antal långivare som köper delar av den skulden, så kallade skuldebrev eller obligationer.
Terminologi med fast inkomst
Det är viktigt att känna till terminologin för ränteinkomster om vi ska arbeta med den:
- Sändare: Det är den offentliga eller privata enheten som emitterar skulden, det vill säga titlarna. Det är enheten som ber om skulden.
- Huvudansvarig eller nominell obligation: Det är den summa pengar som emittenten lånar, motsvarande varje värdepapper.
- Kupong: Det är räntan som emittenten måste betala. Det uttrycks i procent av rektorn.
- Förfallodatum: Det är det ögonblick då emittenten måste returnera pengarna, det ögonblick då lånet slutar.
Eftersom vi vet vad emittenten kommer att betala oss hela tiden, kan vi beräkna det teoretiska priset på värdepapperen och lägga till de framtida kassaflödena som vi kommer att få med NPV-metoden. Vi kan också använda IRR-metoden (intern avkastning) för att beräkna den avkastning som vi kommer att få om vi köper räntesäkerheten på marknaden.
Exempel på fast inkomst
Till exempel om ett företag emitterar en ettårig obligation med ett nominellt värde på 1000 euro och en kupong på 5%. Det betyder att vi vid utfärdandet kommer att låna dem 1000 euro och efter ett år, vid utgångsdatumet, kommer de att ge oss 1050 euro. På sekundärmarknaden kommer därför priset på denna obligation att stiga från 1 000 euro vid emissionen till 1 050 euro i slutet av året. Om vi köper obligationen i mitten av året bör priset vara cirka 1025 euro.
I allmänhet emitteras obligationer vanligtvis med rabatt, det är när det belopp som vi betalar till företaget vid utfärdandet av titeln är under det nominella beloppet och det belopp som företaget kommer att återlämna till oss vid utgångsdatumet kommer att vara rektorn.
Till exempel ett företag som emitterar en ettårig obligation till ett pris av 950 euro med en huvudstol på 1000 euro och en nollkupong. Vi betalar för obligationen vid utfärdandet 950 euro och efter ett år ger företaget oss 1000 euro. Räntan kommer att vara cirka 5%.
Redaktören rekommenderar:
- Obligationsvärdering
- IRR för en obligation
- Konvexitet i en obligation