Diamond-Dybvig-modellen studerar fenomenet bankkörningar som ett resultat av rationellt beteende och insättarnas förväntningar.
Diamond-Dybvig-modellen tillhör en serie studier om bank- och valutakriser. En av dess huvudsakliga slutsatser är att insättarnas rationella beteende kan skapa en jämvikt där insättare rusar för att få sina pengar från banker som orsakar en bankkris. Ovanstående antas i avsaknad av regering eller myndighetsintervention.
Ursprunget till Diamond-Dybvig-modellen
Modellen skapades av Douglas W. Diamond från University of Chicago och Philip H. Dybvig från Yale University (då). Det publicerades 1993.
Modellens mål
Modellen gör det möjligt att studera och förklara fenomenet bankkörningar. Det gör det också möjligt att förutsäga och hjälpa till att utforma ingripanden som hjälper till att minska risken för att hamna i en kris.
Diamond-Dybvig Model Exempel
Den enklaste Diamond-Dybvig-modellen kan beskrivas med spelteoriens verktyg som ett spel med följande egenskaper:
- Det finns två investerare, var och en av dem har lagt in en summa pengar D i en bank.
- Banken har å sin sida investerat insättarnas pengar i ett långsiktigt projekt. Om banken tvingas avveckla din investering innan den löper ut får du totalt 2r. Där D> r> D / 2. Tvärtom, om banken kan vänta på att investeringen mognar, kommer den att kunna få 2R, där R> D.
- Det finns två datum då investerare kan ta ut sina pengar: datum 1, innan investeringen löper ut; och datum 2, efter investeringens löptid.
- Det ska inte finnas någon diskonteringsränta.
Låt oss nu titta på de utbetalningar som investerare kan få i varje scenario. Om båda investerarna drar pengar på datum 1 får de var och en och spelet är över. När bara en av dem drar pengar på datum 1 drar den investeraren D och den andra 2r-D och spelet är över. Om varken tar ut pengarna går de till datum 2 och investeringsprojektet når sin mognad.
På datum 2. Om de två investerarna på detta datum väljer att ta ut sina pengar drar de var och en R och spelet är över. Om bara en investerare tar pengarna får han 2R-D och den andra D, då är spelet över. Om ingen får sina pengar får var och en R.
Spelutbetalningsmatris
Leugo, vi kan representera dessa scenarier och åtgärder i betalningsmatriser:
Datum 1
| Åtgärderna A och B. | Ta ut | Ta inte ut |
|---|---|---|
| Ta ut | r, r | D, 2r-D |
| Ta inte ut | 2r-D, D | Datum 2 |
Datum 2
| Åtgärderna A och B. | Ta ut | Ta inte ut |
|---|---|---|
| Ta ut | R, R | 2R-D, D |
| Ta inte ut | D, 2R-D | R, R |
För att lösa spelet använder vi den så kallade "bakåtinduktion". Vi börjar med datum 2, I det, eftersom R> D (och därför 2R-D> R) att ta bort är en strategi som strikt dominerar strategin att inte ta bort. Med andra ord kommer det alltid att vara bekvämt att ta bort det.
Nu går vi vidare till datum 1. Eftersom r
- De får båda sina pengar = r, r
- Ingen drag = R, R
Den första jämvikten skulle vara en bankpanik. Detta är en jämvikt som härrör från en rationell reaktion hos en investerare som tror att den andra investeraren kommer att få sina pengar.
Modellen tillåter inte och har inte för avsikt att förutsäga exakt när en bankpanik kommer att inträffa, men den gör det möjligt att fastställa att detta scenario finns och att det är en balanserad situation.