Adaptiva förväntningar är ett antagande som ingår i ekonomiska modeller för att förenkla analysen. Dess huvudpostulat är att agenter baserar sina prognoser på historisk data.
Detta tillvägagångssätt är i motsats till rationella förväntningar där man antar att människor utnyttjar all tillgänglig information när de formulerar sina uppskattningar.
Med andra ord, baserat på adaptiva förväntningar, agerar endast det förflutna. Men om individer var rationella, skulle de också inkludera händelser som meddelats för framtiden i sin analys, till exempel om regeringen beordrade en åtgärd att träda i kraft nästa år.
Ursprunget till adaptiva förväntningar
Ursprunget till adaptiva förväntningar är 1956. Det året föreslog Philip Cagan en modell där konsumenterna uppskattar inflationen baserat på historiska data.
Detta representerade ett framsteg med avseende på exogena förväntningar. Enligt denna hypotes formulerar agenter sina prognoser enbart på grundval av externa variabler, som inte är relaterade till varje användares personliga upplevelser.
Men med den adaptiva förväntningsmetoden introducerades ett nyckelbegrepp: Agenter lär sig av sina misstag, vilket vi kommer att förklara nedan.
Adaptiva förväntningar som inlärningsresultat
Adaptiva förväntningar kan uttryckas matematiskt som ett resultat av en inlärningsprocess. Således byggs det förväntade värdet på en variabel baserat på de fel som gjorts tidigare när de projiceras, vilket vi kan se i följande formel:
Ett annat sätt att uttrycka denna ekvation är följande:
Från ovanstående kan det tolkas att den förväntade utvecklingen av X i framtiden beror på det fel som registrerats vid uppskattning av nuvärdet.
Tänk dig till exempel att vi kommer att beräkna inflationen för nästa år. Så vi måste ta hänsyn till den höjning av priserna som vi förväntade oss i år och de faktiska uppgif.webpterna.
Låt oss nu hitta en allmän formel, med tanke på att ovanstående upprepas under flera perioder:
Sedan ersätter vi i den första ekvationen:
I den föregående ekvationen, ju äldre variabelns historiska data, desto mindre vikt kommer den att ha i uppskattningen. Detta eftersom lambda är en koefficient mindre än 1.
Fördelar och nackdelar med adaptiva förväntningar
Bland fördelarna med adaptiva förväntningar är:
- De kan enkelt introduceras i ekonometriska modeller.
- De är motiverade i vissa sammanhang, till exempel för inflation. Det är möjligt att användarna förväntar sig att detta kommer att fortsätta med tanke på en ihållande höjning av priserna tidigare.
- De är konsekventa i den meningen att upplevelser längre bort i tiden anses vara mindre relevanta för prognoser.
Det finns dock också några nackdelar med denna teori:
- Det är inte realistiskt om vi tar hänsyn till att det finns människor som känner till framtida effekter av vissa händelser. Tänk dig till exempel att regeringen tillkännager en expansiv penningpolitik. Så analytiker förväntar sig att ju högre privata utgif.webpter, desto högre inflation, oavsett vad som hände tidigare.
- Adaptiva förväntningar förutsätter att för att projicera till exempel inflation används endast tidigare data om prisförändringar. I själva verket har agenterna också information om andra relaterade variabler.
