Offentligt prenumerationserbjudande (OPS) är ett förfarande genom vilket en kvalificerad investerare eller återförsäljare köper offentliga värdepapper i ett företag eller samhälle.
För att genomföra ett offentligt erbjudande om teckning av värdepapper är det nödvändigt för företaget att genomföra en kapitalökning där en, flera eller samtliga aktieägare avstår från företrädesrätten och att emittera nya aktier innan de säljs dem i påsen. I det här fallet kommer det säljande företaget att behålla sin aktieägarstruktur för att ta emot nya i syfte att placera dem på aktiemarknaden. I allmänhet har en OPS mer anseende än en börsintroduktion (IPO), eftersom nuvarande aktieägare inte vill lämna företaget utan snarare har tillväxtplaner och behöver pengar för att finansiera sina investeringsprojekt.
Priset fastställs under hela prenumerationsperioden och kan refereras till ett högsta pris eller till ett prisintervall.
Trancher i offentliga prenumerationserbjudanden (OPS)
De olika sektionerna erbjuds vanligtvis i tre huvudkategorier:
- Detaljhandel.
- Institutionell sektor.
- Anställda.
Ett avsnitt är vanligtvis reserverat för det som kallas ”Grön sko”, Vars syfte är att ta hand om överdrivet utbud och efterfrågan i den institutionella sektionen och försöka stabilisera aktiens värde.
Enheter som deltar i placeringsprocessen
- Globala samordnare: De samordnar erbjudandet i alla dess sektioner, dess distribution och fastställande av slutpriset.
- Regissörer: De deltar i ledningen och förberedelserna av erbjudandet och tar ett försäkringsåtagande.
- Försäkringsgivare: De antar åtagandet att garantera det ekonomiska resultatet av operationen mot risken för placering.
- Skikten: De förmedlar i placeringen av aktier bland allmänheten med eller utan ett garanterat åtagande.
När du startar en PAHO är det nödvändigt att publicera en informationsbroschyr inför tillsynsorganet eller National Stock Exchange Commission och denna ekonomiska händelse måste offentliggöras. Generellt görs det vanligtvis via företagets webbplats eller på kommissionens webbplats i avsnittet om relevanta fakta.
Men den road show Det är en av de mest kända formerna för marknadsföring. Detta är en presentation från en värdepappersemittent till potentiella köpare, där du reser över hela landet för att hålla presentationer till analytiker, fondförvaltare och potentiella investerare. De road show Den är avsedd att skapa spänning och intresse för ämnet eller börsintroduktionen och är ofta avgörande för att erbjudandet ska lyckas.
PAHO informationsbroschyr
Informationsbroschyren i en PAHO ska riktas till allmänheten och kommer att innehålla följande information:
- Information om de värdepapper de erbjuder. Dess karaktär och egenskaper, inklusive pris och förväntad lönsamhet.
- Detaljer om emittenten: säte, datum för inrättande, förvaltningsorgan.
- Information om emittentens verksamhet, inklusive dina tillgångar, nuvarande situation, resultat och framtidsutsikter.
- Detaljerad beskrivning av placeringen: placeringsenheter, villkor, tilldelningssystem etc.
- Om honom skatteregim tillämpliga på de emitterade värdepapperen.
Utfärdandet av en OPS säger att samhället avser att göra förändringar och detta bör studeras med försiktighet. Inte alla förändringar är bra, även om de i allmänhet är det. Därför måste vi studera några variabler som företagets utdelningspolicy, avkastning på tillgångar, oavsett om det är räntebärande värdepapper såsom skuldebrev eller förpliktelser, och naturligtvis aktiens likviditet, liksom makroekonomiska och sektoriella miljö som påverkar företaget.
I en OPS, som vid en börsintroduktion, kommer företaget eller samhället att göra en bedömning av startpriset vid placeringen. Om företaget upptäcker att det inte finns tillräckligt med efterfrågan kan det sänka priset och till och med stänga av det.
