Likviditetsrisk har två olika betydelser. I finans är det risken att en tillgång måste säljas till ett lägre pris än marknaden på grund av dess låga likviditet. Å andra sidan, i ekonomin, mäter likviditetsrisken någons förmåga att uppfylla sina kortsiktiga skyldigheter (vare sig det är ett företag, en person eller ett institut).
I det första fallet förekommer likviditetsrisken i tillgångar som inte handlas på marknaderna. Det vill säga på illikvida marknader (till exempel vissa räntebärande marknader eller fastighetsmarknaden).
I det andra fallet mäter risken den likviditet som företaget har kvar för att fullgöra sina åtaganden. Det vill säga det är risken att ta slut på likviditeten (utan pengar att betala).
Förhållandet mellan lönsamhet, risk och likviditetLikviditetsrisk i finans / investeringar
I investeringsvärlden, när en tillgång är illikvid, betyder det att den inte handlas ofta. Tänk dig hur många gånger ett hem förhandlas. Många av dem köps en gång och handlas inte igen i årtionden. Samma sak händer med obligationer, det finns många av dem som knappt handlas på finansmarknaderna, särskilt de som emitterades för länge sedan.
Tänk dig att vi snabbt måste sälja den illikvida tillgången (vare sig det är ett hem, en obligation eller en annan tillgång). I avsaknad av en likvid marknad kommer det att finnas mycket få köpare som är villiga att köpa den tillgången. Så vi måste förmodligen sänka tillgångens pris för att locka intresserade köpare och sälja tillgången till dem. I slutändan kommer vi sannolikt att behöva sälja den tillgången under marknadspriset. Om tillgången däremot var väldigt likvid, till exempel aktierna i ett stort aktieindex, kan vi sälja många aktier utan rädsla för att priset kommer att falla.
Därför är likviditetsrisken högre på marknader som har lite marknadsdjup och liten likviditet.
I ränteintäkter är det allmänt underförstått att ju sämre emittentens kreditkvalitet och / eller ju mindre en obligation eller dess emittent är, desto större är likviditetsrisken. Dessutom återspeglas marknadslikviditetsrisken av storleken på prisklassen. Det vill säga avståndet mellan det första köpkursen och det första erbjudandepriset (bud och fråga).
Likviditetsrisk i ekonomin
Inom ekonomin försöker likviditetsrisken att bedöma formen och förhållandena under vilka varje gäldenär kan betala sina skulder vid förfall, vanligtvis på kort sikt. När vi pratar om likviditet hänvisar vi till den realiserbara delen av tillgången. Det vill säga den mest likvida tillgången som kan omvandlas till pengar snabbast. Det är den som finns i omsättningstillgångar.
Ett företag eller en person kan ha mycket förmögenhet och tillgångar och ha en hög likviditetsrisk. Detta, eftersom det har rikedom, men det kan inte göra det till snabba och enkla pengar att täcka sina utgif.webpter med.
Skillnad mellan likviditet och solvensHur mäter jag likviditetsrisk?
I allmänhet kan likviditetsrisken mätas med hjälp av likviditetsförhållanden, den huvudsakliga är sambandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Det beror på att det gör det möjligt att dechiffrera i vilken utsträckning ett företag kan möta sina nästa betalningar med den mest likvida delen av sina tillgångar, som vanligtvis inkluderar kontanter i kontanter, banker och kortfristiga finansiella investeringar.
Det kan vara fallet med ett företag som har tillräckligt med långsiktiga tillgångar eller investeringar som långt överstiger värdet på skulderna, men det kanske inte kan möta likvida betalningar när de förfaller. I detta fall kommer likviditetsrisken också att påverkas beroende på hur lätt det går att sälja och konvertera tillgångarna till likvida pengar.
Begreppet likviditetsrisk är nära relaterat till de kassaprognoser som förekommer ofta. Eftersom på detta sätt planeras utbetalningarna och inkomsterna som kommer att produceras under de kommande åren, för att bättre kunna organisera betalningen av förpliktelser.
Inte att förväxla med insolvensrisk
Likviditetsrisken bör under inga omständigheter förväxlas med insolvensrisk, eftersom den första är tillfällig och kan bero på en hög investeringsvolym och tillgångarna överstiger skulden, men den andra är ett strukturellt problem som gör att ett företag har svårt uppfyller sina skyldigheter gentemot eget kapital.
