Riskkapital eller private equity avser investeringsstrategier som investerar i ett kapitalbolag i ett privat företag (som inte är noterat på börsen), till exempel private equity-emissioner eller emissioner relaterade till privata företags aktiekapital.
Investeringar i riskkapital tenderar att vara förknippade med större risk än att investera i aktier på aktiemarknaden, men också (kanske på grund av detta) tenderar också avkastningen att bli högre. Ett annat kännetecken för denna typ av investeringsstrategi är att investeringshorisonten vanligtvis är långsiktig och har en relativt hög illikviditetskomponent.
Kännetecken för riskkapital
Sammanfattningsvis kan vi dra slutsatsen att riskkapital i stort sett har följande gemensamma egenskaper:
- Investerar i onoterade företag. Faktum är att tanken som härrör från riskkapital är å ena sidan att finansiera små och medelstora företag (genom kapitaltillskott) och å andra sidan att göra investeringen för dem som lånar ut dessa medel lönsamma. Förmedlingsprovisionen (som kan vara fast eller variabel) är vad riskkapitalenheten tar. Det kan finnas undantag där du investerar i ett onoterat företag, men det här är inte det vanliga.
- Investeringshorisonten är mellan 4 eller 10 år, Den kan utökas om situationen i ekonomin där företaget verkar kräver det (externa faktorer).
- Lönsamheten för denna typ av investering är vanligtvis cirka 20% (IRR). Det kommer från skillnaden mellan inköpspriset och försäljningspriset plus utdelning, även om de normalt investerar i företag under en expansionsperiod återinvesterar vinsten.
- Riskkapital investerar för det mesta i företag i tillväxtfasen.
- Förutom de medel som injiceras och som normalt fungerar som finansiering till företaget en professionell från riskkapitalenheten sitter i styrelsen.
- Ledningsgruppen är i de flesta fall det som gör skillnaden i de företag som investeras. Tja, det är den enda garantin som de riskkapitalproffs som valts av företag har. Det är inte det enda han tittar på, utan också affärsplanen för företaget och dess framtida kassaflöden.
I riskkapitalprocessen finns det tre särskilt viktiga ögonblick som alltid inträffar på samma sätt.
- Fondredovisning: Pengarna samlas in av riskkapitalenheten som kommer att användas för att investera i portföljbolagen.
- Investering: Genom riskkapitalfonden.
- Avyttring: Detta är en av de viktigaste punkterna i hela processen. Det finns flera sätt på vilka en riskkapitalenhet måste komma ut ur företagets kapital.
- Försäljning av aktierna på marknaden via en börsintroduktion (genom en offentligt erbjudande till salu)
- Aktieägare som redan var i företaget kan köpa tillbaka aktierna från riskkapitalbolaget.
- Aktier kan säljas till tredje part i en privat transaktion.
- Det kan vara så att företaget likvideras på grund av insolvens.
Investeringstyper
De fyra olika typerna av investeringar som faller inom riskkapitalområdet inkluderar:
- Riskkapital: Kapitalfinansiering för företag i deras första livsfas, startups.
- Hävstångsuppköp (LBO) eller hävstångsinköp: I det här fallet är de offentliga företag som privatiseras genom återköp av offentliga aktier genom att låna pengar (finansiering).
- Mellanfinansiering: En blandning mellan privat skuld och kapitalfinansiering.
- Nödlidande skuld: Private equity-investeringar i etablerade företag som har ekonomiska problem eller svårigheter.
Riskkapitalets struktur
I strukturen för ett riskkapital finns det fyra sammanhängande delar:
1. Investerare.
2. Venturekapitalenheter.
3. Riskkapitalfonder.
4. Portföljer för riskkapitalfonder.
Denna struktur kan verka förvirrande, men termen "riskkapitalinvestering" förekommer på alla fyra nivåer. För att klara några tvivel måste vi förstå strukturen för private equity.
De enheter av riskkapital har rollen som mellanhänder i finansmarknader. Å ena sidan samlar de in medel (från de investerare som vill få hög avkastning) och å andra sidan hanterar de investeringen i dessa fonder. Dessa företag arbetar med en eller flera riskkapitalfonder. Begränsade partners, vanligtvis institutionella investerare och i mindre utsträckning rika individer, tillhandahåller majoriteten av fondens kapital. På detta sätt investerar partnerna i riskkapitalfonden istället för direkt i företaget. Var och en av riskkapitalfonderna har en portfölj eller portfölj av företag där de placerar de insamlade medlen.
Avtalet om begränsat partnerskap för riskkapitalfonden definierar den juridiska ramen för föreningen och det beskriver villkoren för alla parter som är involverade i fonden.
Livslängden för fonden är vanligtvis mellan 4 och 10 år med en möjlig förlängning på upp till tre år. Fondens aktier är inte registrerade hos Securities and Exchange Commission (SEC-), så de kan inte handlas på offentliga marknader, det vill säga aktiemarknaden.
En riskkapitalfond investerar i företag som befinner sig i en expansionsperiod, på det sättet är det att sitta i styrelsen en av dess yrkesverksamma från riskkapitalenheten för att ta företaget och göra det effektivare .
Följande diagram kan hjälpa dig att förstå investeringsprocessen:
