Riskjusterad avkastning på kapital (RAROC)

Den riskjusterade kapitalavkastningen eller RAROC för dess förkortning på engelska (Riskjusterad avkastning på kapital) är en metod som föreslår en variation i förhållandet mellan finansiell avkastning eller ROE. Målet är att beräkna den vinstmarginal som en bank får för en produkt- eller kundportfölj.

Till skillnad från ROE tar RAROC hänsyn till att risken för utebliven betalning varierar beroende på typen av kredit och gäldenär. Ju högre risk alltså, tilldelar finansinstitutet högre avsättningar.

RAROC: s roll är som följer:

RAROC-element

Elementen i RAROC är följande:

Ekonomisk marginal: Den beräknas genom att subtrahera den ränta som debiteras kunderna minus de finansiella kostnaderna för att erhålla de lånade medlen.
Uppdrag: Det är en betalning som gäldenärerna gör i procent av det mottagna lånet.
PE eller förväntade förluster: De härrör från multiplikationen av tre faktorer som vi ser i följande ekvation:

Den första variabeln (PD) är sannolikheten för att gäldenären inte betalar sitt lån. Den andra informationen (LGD), som tolkas som förlustens allvar, är den del av krediten som, när alla insamlingsförfarandena har genomförts, är oåterkallelig.

Dessa två faktorer (PD och LGD) uppskattas baserat på information från kreditbyråer. Ett annat alternativ är att banken söker efter historiska data från sina egna kunder. När det gäller nya gäldenärer kan du också använda siffror för användare eller transaktioner med liknande egenskaper.

Slutligen är EAD det belopp som finansinstitutet väntar på att samla in från sina låntagare.

BC eller kapitalfördel: Det är lönsamheten som finansinstitutet uppnår när det investerar det ekonomiska kapitalet.
Ekonomiskt kapital (CE): Det är tillgångarna som företaget behåller för att skydda sig mot kreditrisk, marknadsrisk och systematisk risk. Det investeras i tillgångar med låg risk, såsom statsskuldväxlar. Till skillnad från den lagliga reserven beror det inte på tillsynsmyndighetens mandat utan på kriterierna för varje företag. Vi utvecklar detta koncept mer fullständigt i RORAC-noten.
Driftskostnader: Det är de administrativa kostnaderna som krävs för att hålla verksamheten igång.
t: Det är den skattesats som betalas för bolagsskatten.

RAROC-mål

Målet med RAROC är att uppskatta lönsamheten för en finansiell aktivitet med större precision än ROE. Av denna anledning ingår kreditrisk, det vill säga sannolikheten för att kunder inte kommer att betala tillbaka hela lånet.

Nyttan med detta förhållande är att det gör det möjligt att skilja mellan prestanda som erhålls av olika produkter. När det gäller företagslån är till exempel möjligheten till fallissemang (PD-faktorn för förväntade förluster) högre jämfört med konsumentlån.

RAROC variationer

Inom RAROC-metoden kan upp till tre variationer urskiljas:

RAROC: När, i förhållande till ROE, endast täljaren varierar.

RORAC: När endast nämnaren ändras jämfört med ekonomisk lönsamhet.

RARORAC: När både täljaren och nämnaren för ROE justeras för risk.

RAROC-exempel

Låt oss titta på ett enkelt exempel på RAROC-applikation. Anta att en bank vill uppskatta avkastningen på sin $ 150 000 konsumentlåneportfölj.

Räntan på de analyserade lånen är i genomsnitt 14%. I sin tur är den skattesats som banken betalar för att attrahera dessa resurser 7%.

Med dessa uppgif.webpter kan vi beräkna den finansiella marginalen som är 7% (14% -7%). Till detta läggs den öppningskommission som debiteras gäldenärernas kunder på 0,25%.

En annan information som vi vet är att den finansiella enhetens administrationskostnader uppgick till 7 000 USD.

Likaså är sannolikheten för fallissemang för den analyserade portföljen 5% medan förlustens svårighetsgrad är 40%. Därför kommer den förväntade förlusten att vara:

PE = 0,05 x 0,4 x 150 000 = 3000 dollar

Låt oss också anta att det ekonomiska kapitalet är 8% av portföljen, det vill säga 12 000 USD. Genom att investera detta eget kapital erhålls en avkastning på 3% under analysperioden.

Så vi kan beräkna det riskjusterade resultatet med tanke på en skattesats på 25%: