Beta för en finansiell tillgång

Beta för en finansiell tillgång är ett känslighetsmått som används för att känna till den relativa variationen i lönsamhet som denna tillgång har lidit i förhållande till ett referensindex.

Det är mycket vanligt att använda betas i finansmarknader, och mer specifikt på marknaderna för rörlig inkomst. Riktmärket är vanligtvis Aktieindex där den finansiella tillgången är noterad, t.ex. IBEX 35 För alla handling noterade på den marknaden och för aktier noterade på New York Stock Exchange kan du använda S&P 500.

Betakoefficienten är en information som ger oss mycket information och tas med i beräkningen av många portföljförvaltare när man lägger till eller tar bort värdepapper i en portfölj, hanterar systematisk risk från portföljen.

I grund och botten förklaras Beta-koefficienten grovt av flyktighet av en handling. Även om det verkligen berättar för oss är rörelsen för en aktie förklarad av referensindexets rörelse.

Tips: Du kan använda beta som ett mått på variationen i ett aktie som orsakas av variation i marknadsfaktorer. Du kan beräkna beta i excel, med funktionen = lutning (serie avkastning av aktien; serie avkastning av referensindex).

Beräkning

Beta för ett aktie är ett förhållande mellan standardavvikelsen för ett aktie och standardavvikelsen för riktmärket multiplicerat med korrelationen mellan aktien och riktmärket.

Värdena det kan ta är mycket olika, följande tabell visar de värden som beta kan ta.

Normalt är betaversionen relaterad till typen av företag i varje företag, företag med mer stabila vinster tenderar att ha beta mindre än 1 och är defensiva som telekommunikationssektorn, medan mer instabila företag har betor större än 1, vilket kan vara banksektorn .

Helst i nedgångar har du defensiva värdepapper med betas mindre än 1 i din portfölj så att din portfölj av aktier faller mindre än marknaden, och under hausseartade perioder har beta större än 1 för att slå marknaden.

Beta exempel

Om en åtgärd har en 1.1 beta I förhållande till riktmärket betyder det att detta aktie rör sig 10% mer än indexet gör.

I det här fallet, om indexet stiger med 10%, kommer aktien att stiga med 11% (10% * Beta), och om det sjunker med 10% kommer aktien att falla med 11%.