Front running är en olaglig marknadspraxis som består i att förutse en transaktion för att köpa eller sälja en finansiell tillgång på aktiemarknaden, som är känd för att ske på kort sikt och som på grund av sin höga volym kommer att påverka markant till dess pris, operatören som drar nytta av det för att få vinst på hans bekostnad.
Denna praxis baseras på innehav av privilegierad information om en tredjeparts verksamhet för att ta en egen position inför honom, förutse och få nytta av den.
Förklaring och exempel på framkörning
Beställningar för stora volymer av titlar eller värdepapper, antingen köp eller sälj, flyttar vanligtvis priserna på tillgången på aktiemarknaden.
Till exempel representerar en inköpsorder på 1 000 aktier från ett företag med ett fritt flöte eller utestående aktier på 10 000 aktier 10% överutbud. När den fulla beställningen på 10 000 titlar kommer in, upptäcker marknaden detta stora köptryck och operatörerna börjar sälja ett större antal titlar för att svara på marknaden och justerar deras pris uppåt för att få mer vinst från försäljningen.
Detta hjul snurrar slut när inköpsordern för de 1 000 titlarna har slutförts. Då kommer priset att ha ökat avsevärt till följd av euforin som härrör från överskottsefterfrågan på dessa värdepapper. Detsamma inträffar med försäljningsorder, men i detta fall kommer tillgångens noterade pris att sänkas.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroNär en person har information om en transaktion som en tredje part ska genomföra på kort sikt, kommer den att positionera sig på marknaden framför den andra med en order som går i samma riktning som tredje parts order. På detta sätt kan du dra nytta av rörelsen i noteringspriset.
Vem kan frestas att delta i denna olagliga praxis?
I allmänhet alla som har tillgång till insiderinformation. Generellt tenderar de att vara människor som arbetar direkt med fysiska eller institutionella kunder, i banker, mäklare, fondförvaltare … Till exempel privata bankirer eller handlare. Men det kan också vara vem som helst som "gick förbi" med öppna öron.
Rättsliga konsekvenser
Att dra nytta av insiderinformation är en olaglig metod, förutom att vara oetiskt uppförande av marknadsaktörer. Det är sant att det finns en viss komplexitet när det gäller att bevisa brottet, men dess praxis har konsekvenser.
Front running förföljs av många marknadskontrollkommissioner, till exempel CNMV i Spanien, CNBV i Mexiko och SEC i USA. Dessa organisationer har infört och fortsätter att ålägga stora ekonomiska böter och sanktioner som uppsägningar, diskvalificering av operatörer och till och med fängelsestraff till dessa operatörer, banker, mäklare etc. som övar det.
Många nationella och internationella organisationer kämpar mot detta och andra olagliga marknadsförfaranden. Ett exempel på global nivå är CFA Institute, som arbetar mycket med etik och marknadsstandarder i sin investeringsutbildning som riktar sig till professionella finanser.
Denna institution är den mest erkända globala sammanslutningen av investerare. Du ägnar stor vikt åt etik genom de tre nivåerna du måste övervinna för att bli CFA eller Chartered Financial Analyst.
