Kontantkvoten indikerar den monetära kapacitet som ett företag har för omedelbara eller kortfristiga betalningar.
Kontantkvoten är en kvot mellan två storheter relaterade till företagets likviditet. Detta ger oss information om det finns pengar i lådan eller inte.
Eftersom det är en formel kommer vi att fokusera på att förklara den från och med nu.
Formel för kassaflöde
Var:
- Tillgångar tillgängliga → likvida pengar eller kontanter.
- Tillgängliga tillgångar → tillgångar som snabbt kan förvandlas till likviditet, till exempel kunder.
- Kortfristiga skulder → skulder som måste betalas på kort sikt.
Det uttrycks i antal gånger, till exempel 1,5x. Detta skulle innebära att företaget kan uppfylla sina betalningsförpliktelser en och en halv gång.
Komponenternas delar
Samtliga delar av förhållandet erhålls från företagets balansräkning.
- Tillgängligt: Beläget i omsättningstillgångar är det kontantposten, byteskonton, insättningar … alla som representerar likvida pengar.
- Realiserbar: Finns i omsättningstillgångar och de är kunder, gäldenärer, kortfristiga finansiella investeringar, såsom monetära investeringsfonder etc. De är föremål som väntar på insamling på kort sikt och som snabbt kan omvandlas till pengar.
- Nuvarande åtaganden: Leverantörer, borgenärer, kortfristig finansiell skuld etc. De är poster som representerar betalningsförpliktelser som löper ut under en period på mindre än ett år.
Tolkning av kontantkvoten
Böjpunkten är vid 1:
- Om kontantkvoten = 1: Indikerar att täljaren är lika med nämnaren, så att företaget kan uppfylla sina omedelbara betalningsförpliktelser.
- Om förhållandet> 1: Indikerar att täljaren är högre än nämnaren, så du har kapacitet att klara dina omedelbara betalningar. Men när detta förhållande är mycket större än 1 kan det tolkas att företaget har lediga resurser eller inte kan hitta lönsamma projekt att investera i vid den tiden.
- Om förhållandet <1: Täljaren är lägre än nämnaren och detta visar att företaget inte kan fullgöra sina kortsiktiga åtaganden under sin nuvarande likviditetssituation. Det måste gå ut och söka extern finansiering eller förstärka sitt kapital genom en förlängning.
Om ett företag inte kan erhålla extern finansiering, till exempel banken, och dess aktieägare inte har nödvändiga resurser för att genomföra den kapitalökning som är nödvändig för att lösa problemet, kan företaget vara dömt till betalningsstopp.
Tillräcklig likviditetshantering
Generellt sett påverkas denna situation mer av små och medelstora företag som inte har så många resurser som stora företag.
Därför måste de utföra en uttömmande kontroll och en adekvat prognos för sin likviditetssituation för att undvika situationer med finansiell strypning som får allvarliga konsekvenser.
Ekonomiska kriser (finanskrisen 2008 eller Covid19) avslöjar ofta de skadliga effekterna av att inte ha planerat likviditetshantering effektivt.
Företag måste arbeta för att säkerställa värdekedjan för sin verksamhet. God ledning börjar göra en prognos för minst sex månader av företagets kassaflöde, med förväntade insamlingar och betalningar. Ta också hänsyn till bland annat följande begrepp:
- Var uppmärksam på hantering av rörelsekapital: Hantera lager, lager och kunder, justera så mycket som möjligt tidsfristerna med de senare. Det är viktigt att förutse specifika standardvärden. En 3-dagars försening påverkar dock inte samma som en 2-veckors försening.
- Optimera resurser för att finansiera rörelsekapital: Möjligheten till specifika underskott som måste finansieras externt bör aldrig uteslutas.
- Investera resurser i att stärka den finansiella kontrollen: Detta som hörnstenen i företagets ledning, med verktyg som gör det möjligt att tillhandahålla förhandsinformation om kontantutvecklingen. Detta rekommenderas för företag i alla storlekar, men särskilt för små och medelstora företag.
Exempel på kontantkvot
Företag A vill bedöma sin likviditetssituation på kort sikt. På tillgångssidan visar balansräkningen löpande konton till 1 miljon och kunder värda 3. På skuldsidan visar leverantörsposten 1 miljon och finansiell skuld 2,5. Kan du uppfylla dina omedelbara betalningsskyldigheter?
Treasury ratio = kontrollkonton + kunder / leverantörer + finansiell skuld
Kassaflöde = (1 miljon + 3 miljoner) / (1 miljon + 2,5 miljoner)
Kontantkvot = 1,14x
Detta innebär att företaget kan täcka sina betalningsförpliktelser 1,14 gånger, så det har en god likviditetssituation.
