Rörelsekapitalet är den del av omsättningstillgångarna i ett företag som finansieras med långfristig skuld (långfristiga skulder). Den beräknas med hjälp av skillnaden mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder (kortfristiga skulder).
Rörelsekapitalet varierar beroende på årstiden på grund av företagets verksamhet. Därför är dess kontroll mycket viktigt för att garantera ett företags likviditet och solvens på kort sikt, grundläggande pelare i finansiella frågor.
Det är också känt som en roterande fond, rörelsekapital eller med sitt engelska namn, rörelsekapital.
Rörelsekapital = omsättningstillgångar - kortfristiga skulder
Således representeras det grafiskt:
Tolkning av rörelsekapital
Rörelsekapitalet kan inta tre positioner:
- FM> 0: den rörelsekapital kommer vara positiv när omsättningstillgångarna är större än de som ska betalas vid c / p. I denna situation kommer företaget att kunna uppfylla sina omedelbara betalningsåtaganden.
- FM = 0: den rörelsekapital kommer vara null eller, lika med noll, när omsättningstillgångarna är lika med de som ska betalas vid c / p. Företaget med ett rörelsekapital som är lika med noll riskerar att inte kunna fullgöra sina betalningsförpliktelser vid c / p, om insamlingen av en kund är försenad.
- FM <0: rörelsekapital kommer vara negativ när omsättningstillgångarna är lägre än de som ska betalas vid c / p. Det är den värsta situationen eftersom företaget inte kommer att kunna uppfylla sina betalningsförpliktelser i c / p, därför kommer vi att säga att det kommer att stänga av betalningarna.
Efter att ha sett dessa tre situationer där ett företag kan hittas drar vi slutsatsen att den optimala situationen för alla företag skulle vara att ha ett positivt rörelsekapital. På detta sätt skulle företaget ha en säkerhetskudde när det gäller att uppfylla sina skyldigheter. Med andra ord, i händelse av förseningar i dina kunders insamling, kommer du att vara säker på att kunna svara på betalningen från dina leverantörer.
Kort sagt, vi vet att det bästa för ett företag är att det har ett positivt rörelsekapital men samtidigt bör det inte vara för stort, eftersom det skulle innebära en möjlighetskostnad. Om ett företag har ett mycket stort rörelsekapital kommer det att ha olönsamma resurser som det kan använda för att finansiera nya investeringar. Den optimala nivån på rörelsekapital beror på en rad faktorer som den sektor där företaget verkar, den genomsnittliga betalningsperioden från kunder, den genomsnittliga betalningstiden till leverantörerna, den genomsnittliga produktionstiden etc.
Något som kan fästa vår uppmärksamhet är att företag inom livsmedels- eller distributionssektorn kan ha ett negativt rörelsekapital och inte har betalningsinställning. Detta beror på att kunduppsamlingen sker kontant och att betalningen till leverantörer vanligtvis sker på nittio dagar, vilket gör att de kan fortsätta arbeta.
