Efter 16 kvartals kontinuerlig tillväxt har den spanska BNP återhämtat sig all aktivitet som förlorats under krisen. Tillsammans med BNP förbättrades den ekonomiska situationen för spanska familjer betydligt under det senaste året. Motiveras inte bara av en liten ökning av saldot på finansiella tillgångar utan också av minskningen av nettoskulderna och ökningen av värdet på fastighetstillgångar.
Dessutom var 2016 det fjärde året i rad då den finansiella referenstillgången för spanska familjer var kollektiva investeringsinstitut (investeringsfonder och investeringsföretag). Under dessa fyra år har familjer fördubblat sitt innehav av investeringsfonder. Det är alltså det finansiella instrumentet med den högsta balansökningen under perioden. I slutet av 2016 uppgick den totala volymen av kollektiva investeringsinstitut (IIC) i hushållsportföljen till 264 000 miljoner euro. Därför överstiger den redan 13% av de totala ekonomiska besparingarna för familjer.
Investeringsfondernas kapital växer mer än 10% 2017
Investeringsfondernas tillgångar har vuxit hittills i år med 10,06%, från 236 000 till 259 000 miljoner. Förra året vid denna tidpunkt var tillväxten 4,49%. Så det kan bara vara mycket goda nyheter för investeringsfondsindustrin i Spanien.
De fonder som har den högsta relativa vinsten i sina tillgångar är de av global typ, som går från att förvalta 21 250 miljoner i början av året till att förvalta 31 300 miljoner idag. Variationen i dess tillgångar de senaste 12 månaderna har varit spektakulär och ökat tillgångarna med 163%. Däremot, även om deras vikt i totala inhemska fonder är betydligt mindre, har de med störst relativ förlust av eget kapital fasta och monetära garanterade fonder.
Prenumerationer och återbetalningar
Med hänsyn tagen till de totala nätabonnemangen var de medel som fick flest nätabonnemang, det vill säga abonnemang minus ersättningar, globala och internationella. Globala fonder fick nettoteckningar nästan 10 miljarder euro. Som vi har sett förlorar för sin del investerare intresse för penningfonder, fasta garantier och passiva garantier.
Som en mer fullständig analys tar följande diagram hänsyn till vilken del av förändringen i eget kapital som motsvarar ledningen och vilken del som motsvarar abonnemang eller inlösen. Till exempel skulle 10% innebära att förvaltaren, genom att ignorera inflöden / utflödena av medel, tack vare förvaltningen har genererat en ökning med 10% i fonden. Tvärtom skulle ett värde på -10% innebära att, utan att ta hänsyn till prenumerationer och uttag, har chefen genererat förluster på 10%. Sammanfattningsvis tolkas positiva värden som positiv hantering och negativa värden som negativ eller förlorad ledning.
Betydelsen av denna beräkning är att ökningen av tillgångarna i vissa fonder beror på kapitalinflöden och inte på avkastningen från god förvaltning. Omvänt innebär förlusten av en fonds tillgångar inte nödvändigtvis dålig förvaltning.
De medel som har bäst hanterats har varit nationella aktier, globala, internationella och kortfristiga räntebärande medel. I vilken ökningen av eget kapital har varit större än ökningen av nettoteckningar. Eller, när det gäller kortfristiga ränteinkomster, har minskningen av eget kapital varit mindre än minskningen av nettoteckningen.
Antal deltagare i investeringsfonder
Slutligen utvecklas antalet deltagare och aktieägare i investeringsfonder positivt. Att vara 2017, året med den största ökningen av aktieägarna i absolut värde sedan 2008. Med nästan 2 miljoner nya deltagare, vilket överstiger siffran 10 miljoner deltagare i investeringsfonder. Till skillnad från de 6 miljoner aktieägarna 2008 och de 4,5 miljoner aktieägarna i slutet av 2012.
