Allt tycks tyda på att två stora tyska banker som Deutsche Bank och Commerzbank kommer att gå samman genom en fusion. Syftet med denna verksamhet är: att skapa en bank som är starkare i kapital, uppnå bättre avkastning och sänka kostnaderna. Men varje fusion har sina nackdelar, eftersom det kan leda till att arbetstillfällen förstörs. Å andra sidan bör man inte glömma att om en stor bank behöver räddas, skulle den kräva mycket större ansträngningar från staten.
Det är känt att tyska banker inte har effektiviteten och lönsamheten för andra europeiska enheter. Skandalerna och stämningarna där vissa tyska banker är nedsänkta har tyngt deras lönsamhet. I den meningen är det bekvämt att ta en titt på ROE, vilket är indikatorn för ekonomisk lönsamhet. Tja, tyska banker har en lönsamhet på 5% av sina egna medel jämfört med 7% av de spanska bankerna.
När det gäller deras marknadsvärde ligger de stora tyska bankerna också långt under kolosser som BBVA eller Banco Santander, med ett värde på 35 000 miljoner euro respektive 70 000 miljoner euro. Mot dem har Deutsche Bank ett värde på 17 000 miljoner och Commerzbank värderas till 9 000 miljoner. Genom fusionen mellan de två tyska enheterna strävar den bland annat efter att uppnå ett högre värde på tillgångarna och därmed ett högre värde på aktiemarknaden.
Kostnadsminskning, stordriftsfördelar och en större bank
Som vanligt vid fusioner mellan två företag är ett av målen att uppnå en kostnadsminskning. Det finns de som beräknar att denna förening av krafter skulle kunna sänka kostnaderna över 2000 miljoner och även de mest optimistiska, som Bloomberg, talar om 3000 miljoner.
Förutom att minska kostnaderna kommer sammanslagningen att göra det möjligt för båda enheterna att eliminera dubbletter, ha ett nätverk av kontor som är lämpliga för deras verkliga storlek och avstå från vissa centrala tjänster.
Möjligheten att uppnå skalfördelar är ett av de mest attraktiva argumenten för en fusion. Digitaliseringen av finanssektorn är en ny utmaning som Deutsche Bank och Commerzbank lättare kan ta itu med genom att gå samman. Man bör dock komma ihåg att de resurser som sparas genom minskad personal i banksektorn i slutändan används för investeringar i digitalisering.
Vi får inte heller glömma att storleken hjälper när det gäller att hitta finansiering. Om mindre banker har stött på problem med att emittera obligationer har en stor enhet råd att få finansiering till lägre kostnader.
Slutligen skulle en annan fördel vara skapandet av en ny starkare bank. Produkten av denna verksamhet skulle ge upphov till en ny enhet värderad till 27 000 miljoner euro. Dessutom argumenterar anhängarna för en så komplicerad operation att de tack vare fusionen kan förhindra att banken faller i utländska händer.
Riskerna med en alltför stor bank
Europeiska centralbanken har främjat fusionen mellan banker för att uppnå mer lönsamma enheter och starka kapital. Fusionen mellan Deutsche Bank och Commerzbank har emellertid oroat europeiska institutioner eftersom de tror att det kan leda till en alltför stor bank.
Kollapsen av en så stor bank som den som kan bero på sammanslagningen av båda enheterna kan vara en kolossal insats och utlägg för skattebetalarna. Därför har en kommitté av tyska ekonomiska experter som kallas "de fem vise männen" motsatt sig denna sammanslagning.
Att gå med oroliga banker är inte den bästa lösningen
Den spanska erfarenheten har visat att sammanslagning av enheter med problem blir en dålig lösning, eftersom problemet förvärras, vilket hände i fallet med Bankia. Det är därför det finns oro för sammanslagningen av två stora tyska banker som har gått igenom problem. Finanskrisen tvingade den tyska regeringen att förvärva 15% av Commerzbanks aktier för att återkapitalisera den, medan Deutsche Bank har tvingats drabbas av höga böter för sitt engagemang i skandaler som ”Panama Papers” och penningtvätt av den kallade ”Troika-tvätten”.
Konsekvenser för anställningen
En av de mest dramatiska effekterna av sammanslagningar är den möjliga förstörelsen av arbetstillfällen. Processen för att eliminera dubbletter och avstå från centrala tjänster leder till nedskärningar i arbetskraften. Den möjliga sammanslagningen kan leda till förlust av mer än 30 000 jobb. Följaktligen har fusionen haft mycket stark motstånd från fackföreningarna.
Det finns många frågor som ställs vid sammanslagningen av sådana viktiga banker. Det är därför som koncentrationen kan ha inte bara för sysselsättningen utan också för ekonomin som helhet måste bedömas ordentligt. Och är det, i fall av konkurs, räddning av en stor bank alltid innebär smärtsamma ansträngningar för medborgarna.