En hävstångsuppköp (LBO) är en investeringsstruktur utformad av en investerare eller grupp av investerare där huvudmålet är att ta ett offentligt företag att bli privat genom att köpa alla utestående aktier med en stor mängd lånat kapital (upp till 90% av det totala beloppet kan vara i form av skuld).
LBO finansieras vanligtvis genom att använda företagets tillgångar och framtida kassaflöden för att säkra skuldfinansiering (obligationer och / eller banklån). LBO, liksom andra former av investering i private equity, har en tydligt definierad tidshorisont, eftersom de på grund av investeringen är långsiktiga på grund av brist på likviditet.
När investeraren eller gruppen av investerare är företagets nuvarande ledningsgrupp, är transaktionen känd som en management buyout (MBO). Efter en LBO, efter förändringar i kontrollen av företaget, elimineras de offentliga aktierna.
Mål för LBO-verksamhet
När ett företag har haft problem under en längre tid kan ett riskkapitalbolag tro att företaget har potential, så det genomför en LBO-verksamhet och förvärvar den.
Som ett resultat kommer du att betala ett lägre pris för att köpa företaget och ta fram dess dolda potential. Åtgärderna som vidtas efter operationen följer följande skript:
- Expandera balans genom att använda mer skuld.
- Hantera företaget aktivt.
- Omorganisation av ledningsgruppen med nya yrkesverksamma vid rodret i företaget.
- Användningen av högre skulder är också ofta för att dra nytta av skattefördelar.
- Omorientera affärs plan företaget mot värdeskapande.
- Justera aktieägarnas och förvaltarnas intressen (se problem mellan aktieägare och chefer).
