En garanterad fond är en strukturerad produkt i form av en investeringsfond. I detta deltar klienten i utvecklingen av någon finansiell variabel, samtidigt som en del av eller hela det kapital som bidragits hålls garanterat.
En garanterad fond är ett instrument för kollektiva investeringar som förvaltas av en förvaltande enhet via ett specifikt fordon. I denna typ av finansiellt instrument deltar investeraren (klienten) i utvecklingen av någon finansiell variabel. Det vill säga du tar risken att investera i en serie tillgångar. Att bibehålla och garantera hela eller delar av kapitalet bidrog dock till förfall.
Denna garanti för investeraren beror på två nivåer:
- Av kreditkvaliteten (den samlas in av risken för insolvens eller kreditrisk) för de tillgångar som avbryter fonden (obligationer och derivat).
- Garanti från ett finansinstituts balansräkning eller, i motsats till detta, från en intern garanti. Allt detta, under överinseende av motsvarande aktiemarknadsprovision.
Dessa produkter har vanligtvis likviditetsfönster, vilka definieras i fondens prospekt, vilket indikerar kostnaden i form av inlösenavgif.webpter.
Hur bygger man en garanterad fond?
När det gäller struktureringstekniken kan vi säga att denna typ av produkt i grunden är byggd med följande tillgångar:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro- Räntebärande tillgångar: I de flesta fall nollkupongbonusar. Därför måste vi föra det slutgiltiga värdet av det garanterade kapitalet till det ursprungliga värdet (nuvärdet). När vi har diskonterat det värdet med finansiell matematik kommer vi att fördela en del av det kapitalet till investeringen i nollkupongobligationen. Detta, i slutet av investeringsperioden, kommer att vara det garanterade kapitalet (till exempel 100%).
- Ett ekonomiskt alternativ: Det kommer att vara den del av omvärderingen som erbjuds klienten i form av lönsamhet. Allt detta, beroende på utvecklingen av en viss finansiell variabel.
Det vanliga är att det finns en ledningskommission. Detta kommer att vara den procentsats som chefen vill göra vinst, så det måste diskonteras från det ursprungliga värdet. Ju högre provision desto mindre lönsamhet erbjuds därför klienten.
Strukturerande exempel
Låt oss föreställa oss att vi har följande data:
| TERMIN | 5 år |
|---|---|
| NOMINALT | 10.000.000 € |
| GARANTERAD KAPITAL | 100% |
Den underliggande tillgången som den struktureras på är utvecklingen av Ibex 35. Så vi skulle köpa en europeisk Call på Ibex 35.
| BOND TYP NOLLKUPON | 1 % |
|---|---|
| ALTERNATIV EUROPEISKT SAMTAL IBEX 35 | 8,49% |
Hur mycket ska vi spendera på ränteobligationen för att garantera 100% kapital vid förfall?
Obligation: (Nominellt x Garanterat kapital) / (1 + Nollkupongränta) Tid
Bonus: (10.000.000 x 100%) / (1 + 1%) 5 år = 9.514.656,88 €
Hur mycket finns kvar?
Tillgänglig: Nominell - Nominell nollkupongobligation - Provision (om sådan finns)
Tillgängligt: 10.000.000 - 9.514.656,88 = 485.343,12 €
Nu ska vi beräkna värdet på alternativet (€) för att veta hur stor andel av deltagandet vi kommer att erbjuda klienten.
Optionsvärde (€): Optionsvärde (%) x Nominellt
Alternativvärde (€): 8,49% x 10 000 000 = 849 000,00 euro
Deltagandeprocent (%): Slutvärde / Initialt värde
Deltagandeprocent (%): 485343,12 € / 849,000,00 € = 57,16%
Slutligen tillämpar vi deltagandeprocenten på observationen vid mognad:
| Initialt IBEX 35-värde | 10.000 |
|---|---|
| IBEX 35 slutvärde | 11.235 |
| Kupong erbjuds kunden | 7,06% |
Kupong: Deltagandeprocent (%) x MAX (0; (IBEXt = 5-IBEXt-5) / IBEXt-5)
Kupong: 57,16% x (11 235 - 10 000/10 000) = 7,06%