Pengahantering vid handel

Monetär förvaltning i handel är den gren av investeringar på aktiemarknaden som studerar maximering av lönsamhet och riskkontroll.

Pengahantering är också känd som riskhantering. Tillsammans med aktieanalys och handelspsykologi är penninghantering en av de tre grundläggande pelarna för att investera på aktiemarknaden. För att en näringsidkare ska vara konsekvent på lång sikt måste han behärska denna disciplin. Att behärska denna disciplin innebär inte att ha djup och omfattande kunskap om ämnet. Men snarare elementär kunskap om det. Den grundläggande principen i handelsområden dikterades av George Soros och dikterar att:

Man kan säga att denna princip är början på principer. Vad han kommer att säga är att viktigare än andelen framgång är lönsamheten som genereras när den är korrekt. Omvänt är det viktigare än misslyckandets storlek för varje förlust. Beteendefinansstudier, bland annat varför det är så psykiskt svårt att tjäna mer när du vinner än vad du tappar när du förlorar.

Framgångsgrad mot risk / nytta-förhållande

För att illustrera vikten av principen om principerna för penninghantering kommer vi att visa ett exempel. För detta kommer vi att lägga fram tre fall. I det första fallet (näringsidkare A) är andelen träffar mycket hög. Det andra fallet (näringsidkare B) handlar om en näringsidkare vars framgångsgrad är 50%. I det tredje fallet (näringsidkare C) misslyckas näringsidkaren för det mesta. Vi antar att de tre handlarna utför 100 affärer vardera.

• Handlare A

Om du utför 100 transaktioner, eftersom träffprocenten är 80%, kommer du att slå 80 transaktioner. På samma sätt kommer 20 av de 100 operationerna att få förluster. Så som varje gång du träffar vinner du 10 dollar och varje gång du missar 40 dollar fortsätter vi att beräkna din vinst i monetära termer.

Vinst = (Antal affärer som vinner x vinst) - (Antal affärer som misslyckas x förlust)

Vinst = ($ 80 x $ 10) - ($ 20 x $ 40) = 800 - 800 = $ 0 vinst.

Handlare A träffar många gånger, men vad han än vinner förlorar han de få gånger han missar. Slutresultatet är $ 0. Trots att det blir mycket rätt misslyckas det med att generera en positiv avkastning.

• Handlare B

Om du utför 100 transaktioner, eftersom träffprocenten är 50%, kommer du att slå 50 transaktioner. På samma sätt kommer 50 av 100 operationer att få förluster. Så varje gång du träffar vinner du $ 20 och varje gång du saknar tappar du 10 dollar, fortsätter vi att beräkna din vinst i monetära termer.

Vinst = (Antal affärer som vinner x vinst) - (Antal affärer som misslyckas x förlust)

Vinst = (50 x 20 dollar) - (50 x 10 dollar) = 1000 - 500 = 500 $ vinst.

Handlare B har rätt halva tiden. Slutresultatet är $ 500. Trots att han slår mindre än Trader A lyckas han få en mer än positiv avkastning.

• Handlare C

Om du utför 100 transaktioner, eftersom träffprocenten är 30%, kommer du att slå 30 transaktioner. På samma sätt kommer 70 av de 100 operationerna att få förluster. Så som varje gång du träffar vinner du 40 dollar och varje gång du saknar att du förlorar 5 dollar fortsätter vi att beräkna din vinst i monetära termer.

Vinst = (Antal affärer som vinner x vinst) - (Antal affärer som misslyckas x förlust)

Vinst = ($ 30 x $ 40) - ($ 70 x $ 5) = 1200 - 350 = $ 850 vinst.

Trader C är utan tvekan den som har minst träffar. De är korrekta bara 30% av tiden. Det är dock den som får mest nytta.

Risk / avkastningsförhållandet

Fortsatt med ovanstående drar vi slutsatsen att den grundläggande aspekten är förhållandet mellan risk och nytta. Risk / avkastningsgraden fastställer hur många dollar vi tjänar för varje dollar vi förlorar. Det vill säga, ett risk / avkastningsförhållande på 1: 2 innebär att när vi får det rätt vinner vi två och när vi misslyckas förlorar vi en. Med andra ord vinner vi dubbelt så mycket som vi förlorar. Tvärtom betyder ett risk / belöningsförhållande på 3: 1 att när vi får det rätt vinner vi ett och när vi missar förlorar vi 3. Med andra ord förlorar vi tre gånger vad vi vinner.

Formeln för risk / nytta-förhållande är:

Avancerade tekniker för penninghantering

Den tidigare principen och den korrekta analysen av risk / nytta-förhållandet utgör den grundläggande principen. Utan den principen är det ingen mening att använda alla andra tekniker. Det finns dock mycket mer avancerade tekniker för penninghantering och riskkontroll. De är raffinerade matematiska tekniker och i vissa fall mycket komplexa. Dessa tekniker gör det möjligt att uppskatta risker på ett mer realistiskt sätt. Ett exempel på några tekniker som används för att kontrollera risk och optimera penninghanteringsprocessen är:

• Jensens Alpha
• Value at risk (VaR)
• Konditionerat riskvärde (CVaR)
• GARCH-modeller
• Sharpe-förhållande
• Antimartingales
• Kelly's F
• Monte Carlo-simulering
• Portfölj diversifiering tekniker
• Säkringstekniker
• Neddragning