I länder som Spanien, med en åldrande befolkningsstruktur, överväger ekonomer hur man ska finansiera det offentliga pensionssystemet. För att komplettera den offentliga pensionen finns det många som väljer privat sparande. Det innebär att investera i privata pensionsplaner. Avkastningen på dessa finansiella produkter är dock inte exakt betydande.
Från institutioner som Bank of Spain och även från den finansiella sektorn har medborgarna tillrådts att investera i pensionsplaner. Men dessa överklaganden har haft liten effekt på sparare, som inte verkar lockas av privata pensionsplaner.
Driften av pensionsplaner är enkel. En viss summa pengar tillförs med viss periodicitet så att cheferna investerar dem i titlar på offentlig skuld eller handlingar. Målet är att de belopp som bidrar till att öka, men för att det ska bli en verklig vinst måste ökningen av det belopp som öronmärkts för pensionsplanen vara högre än inflationen.
Låg lönsamhet
Realiteten i pensionsplanernas lönsamhet i Spanien är dyster för investerare. Bevis på detta är att den genomsnittliga lönsamheten för pensionsplanerna förra året var -0,04%, medan inflationen var 1,2%. Detta motsvarar en förlust på 1,24% för spararna.
Men låt oss inte fokusera på en så kort tidsperiod som ett års lönsamhet. Låt oss analysera lönsamheten under en längre tidshorisont. Den 5-åriga avkastningen ligger på 3,33%, men om vi överväger en tioårsperiod är den något högre än 2%. Dessutom måste vi överväga en period på 26 år för att uppnå avkastning som överstiger 4%.
Pensionsplanernas låga lönsamhet är ett faktum i Spanien. En bit data som förstärker denna idé är att endast 5% av pensionsplanerna överstiger avkastningen på 1%. Och ännu värre, cirka 50% av pensionsplanerna drabbas av förluster som överstiger 0,5%. Med så låg avkastning är det normalt att spararna känner sig avskräckta när de överväger att investera i pensionsplaner.
Användare av pensionsplaner
Nu får vi följande fråga: Vem investerar i denna typ av finansiell produkt? Uppenbarligen måste du ha en bra inkomst för att spara. Enkelt uttryckt är de som tjänar mest vanligtvis användare av privata pensionsplaner. I den meningen investerar 52% av människorna med en årlig inkomst på mer än 51.000 euro sina pengar i pensionsplaner.
Låt oss komma ihåg att sparandelen har sjunkit i Spanien. Redan i vår artikel "Har Spanien problem med att spara" varnade vi för att med en genomsnittlig lön på 24 864 euro (uppgif.webpter från Skatteverket) var det inte lätt att spara. Och besparingarna under 2017 föll till trösklarna 1999 enligt informationen från National Institute of Statistics. Detta förklarar att endast 7% har pensionsplaner bland dem vars årsinkomst är mindre än 18 000 euro.
Höga provisioner och ogynnsam beskattning
Ett annat handikapp med pensionsplaner i Spanien är de höga kostnaderna de måste bära. Höga provisioner och höga skatter är två faktorer som motiverar konsumenten.
I Spanien ligger provisionerna på 1,3%, en mycket hög siffra jämfört med länder som Storbritannien, Tyskland och Danmark, där de bara representerar 0,2%. Och låt oss inte prata om Nederländerna, där kommissionerna ligger på knappa 0,1%. Därför kommer de höga provisionerna att leda till ett olönsamt och ineffektivt privat sparande system.
De höga förvaltningskostnaderna förklaras av den låga konkurrensen inom pensionsplanen, vilket gör att ledningsenheterna skapar höga provisioner.
Vi kan inte heller ignorera beskattningen eller beskattningen av pensionsplaner. Återigen hittar vi skäl som avskräcker konsumenten. Det är sant att det finns möjlighet att dra av högst 8000 euro i personlig inkomstskatt för avgif.webpter som görs till pensionsplaner, men när man löser in pengarna från pensionsplanen beskattas det i procent att de ligger mellan 19% och 45% . Tvärtom har investeringsfonder en mycket mer gynnsam skattesats som sträcker sig från 19% till 23%.
Sammanfattningsvis gör pensionsplanernas låga avkastning, inflation, höga provisioner och den ogynnsamma skattebehandlingen pensionsplaner i Spanien till ett lågavkastningsalternativ.