Sedan den amerikanska aktiemarknaden slog marken i mars 2009 har den inte slutat stiga. S & P500 har stigit utan paus utan att vänta på andra utbyten och omedveten om allt som har hänt. Efter nästan tio års uppåtgående trend undrar investerare om det inte redan har stigit för mycket. Kanske går denna stigning för långt eller kanske inte. På Economy-Wiki.com har vi genomfört den tekniska analysen av det viktigaste indexet i världen: Standard & Poor's 500.
2008 föll allt ifrån varandra. Investerare fick panik. Ingenting kunde göras, allt sjönk, investerare sålde och ekonomin, som om det var domino, sönder okontrollerbart. Tio år har gått sedan konkurs för vad som blev den viktigaste banken i världen, Lehman Brother. Och nu befinner vi oss i motsatt situation. Den amerikanska aktiemarknaden har stigit så mycket och så länge att investerare är rädda för att fortsätta köpa.
Om du följer de senaste årens trend, i mars 2019, kommer den uppåtgående trenden för S & P500 att fira sitt tioårsdag. Med så stor ekonomisk osäkerhet verkade det osannolikt att den amerikanska aktiemarknaden skulle överstiga de höjder som fastställdes 2007. Och det verkade ännu mer otroligt att priset på mindre än tio år hade fyrdubblats.
Vägen från 666 till 3000 baspunkter för S & P500
De fortsatta vinsterna i S & P500 har inte varit utan oroligheter. För närvarande finns det flera öppna fronter: politisk osäkerhet i Europa och USA, räntehöjningen och därmed ökningen av obligationsräntorna. Allt detta riskerar den nuvarande trenden för Standard & Poor's 500. Följande diagram visar på ett mycket sammanfattat sätt hur vissa händelser har påverkat den amerikanska aktiemarknaden.
Efter teknisk analys, vilket återspeglas i Dow-teorin, slutar en trend dock inte förrän det föregående minimumet eller maximumet bryts. I det här fallet bröt den hausseartade aktietrenden aldrig några betydande stigande lägsta nivåer.
Betyder detta att upptrenden fortsätter? Inte alls, ingen vet vad väskan kommer att göra. Inte idag, inte imorgon, inte nästa månad, mycket mindre nästa år. Vad händer om du kan veta är vad som händer just nu.
Och nu, så länge som S & P500 inte överstiger 2500 baspunkter med volym, ur teknisk synvinkel kan dess långsiktiga trend inte avslutas.
Hur kan man förutse ett slut på trenden?
Att förutse slutet på en trend är vanligtvis slöseri med tid. Och, ännu värre, det är nästan alltid slöseri med pengar. Stora investerare har alltid sagt att trenden är din vän. Där de tjänar pengar är i trender. Jesse Livermore visste det på 1930-talet, George Soros visste det på 90-talet och Warren Buffett, fastän med en annan stil, bekräftade det 2008.
Naturligtvis är det attraktivt att försöka hitta slutet på en trend. I slutändan älskar alla investerare, professionella eller inte, att diskutera vad som kommer att hända. Och naturligtvis älskar alla att ha rätt.
Några sätt att försöka förutse slutet på en trend inkluderar följande:
- Diagramanalys: Även om det finns undantag, före början av en trend, bildar börser vanligtvis trendmässiga siffror. Det vill säga siffror som dubbla toppar, dubbla underdelar, axlar-huvud-axlar, utarmningsgap eller sideperioder kännetecknas av ökad volatilitet. Dessa siffror tar vanligtvis flera månader att bilda.
- Marknadsbredd: Vissa indikatorer som McClellan-oscillatorn kan användas för att se skillnader mellan marknadsrörelser och marknadsstorlek. Indikatorns beteende under det senaste hösten visas nedan.
Vi kan se hur amplitudindikatorn föll medan marknaden fortsatte att göra nya toppar. För att se slutet på en långsiktig trend måste du leta efter ett liknande mönster men med långsiktiga data.
Det finns faktiskt många sätt att försöka förutse slutet på en trend. På Economy-Wiki.com har vi visat två mycket enkla exempel som erbjuds av teknisk analys. Det finns dock andra typer av analyser som också kan hjälpa oss. I detta avseende rekommenderas att du läser artikeln om "Aktiemarknadsanalys". Den beskriver de mest använda analystyperna.
Med någon av aktiemarknadsanalyserna kan du analysera den globala aktiemarknadsmiljön. Sammantaget finns det mönster som försöker förutse trendernas slut. För att använda dem eller inte beror det på var och en av investeringsfilosofin.
Kort sagt, det enda vi kan säga nu är att S & P500 är i en svår period. Den politiska osäkerheten är mer levande än någonsin, både i Europa och i USA. Samtidigt hotar räntehöjningen från Federal Reserve lugnet hos aktieinvesterare. Och följaktligen ligger den tioåriga obligationen i USA redan på 3,21%. En nivå som inte har setts sedan 2011.