Värdepapper med säkerhet i bostäder (RMBS) Värdepapper med säkerhet i bostadslån) är en typ av hypoteksskuldsplikt vars kassaflöden kommer från bostadsskulder, såsom inteckningar, bostadslån och subprime-inteckningar.
Dessa bostadsobligationer består av en uppsättning hypotekslån (i alla deras sorter), som därefter värdepapperiseras för att kunna handlas på de finansiella marknaderna. Därför blir den aktiv väldigt lite vätska för en bank eller kreditinstitut att värdepapper som erbjuder likviditet på marknaden, frigöra en finansiell tillgång som förbrukar kapital från banken och kan erbjuda en högre avkastning än en inteckning. En av de viktigaste anledningarna till att värdepapperisera dem är att de är tillgångar som tas bort från bankens balansräkning, det är ett sätt att rensa upp i balansräkningen och därför förbrukar de mindre kapital när de beräknar de bankkapitalkvoter som krävs av tillsynsmyndigheter.
Vid denna punkt, i den sista delen av värdepapperiseringsprocessen, a gradskupong (på engelska Säkerställda skuldförpliktelser, CDO) är ett skuldinstrument, där säkerheten som täcker löftet att betala är en uppsättning skuldinstrument (i detta fall inteckningar), där det till och med kan finnas andra CDO. En CDO är ett kreditderivat.
Det är mycket vanligt att hitta en CDO med strukturen som visas i diagrammet nedan (det är samma exempel som användes när vi förklarade CDO). Där det finns olika steg (trancher): seniorskuld, mezzaninskuld och aktier. Var och en av dem kommer att svara på en konkurs eller fallissemang på olika sätt beroende på vilken nivå de befinner sig i.
- Seniorskuld: de kommer att vara de med bättre kreditkvalitet (inteckningar med höga köpkraftsprofiler, stabilt arbete etc.), de med minst risk och säkraste. De har vanligtvis ett AAA-betyg. -> Genomsnittlig lönsamhet på 4% (mindre risk mindre lönsamhet).
- Skuld entresol: de kommer att vara lite mer riskabla än de tidigare, därför kommer de att betala en högre kupong. -> Genomsnittlig lönsamhet på 7% (medelrisk, medel lönsamhet).
- Åtgärder: det är steget med högsta risk. Därför är det den första som drabbas av förluster. Det har inget betyg. -> Högre lönsamhet som inte betalar en kupong (mer risk, mer lönsamhet).
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroRisker för investeraren i RMBS
En av de största riskerna som en investerare står inför i RMBS är förskottsrisk.
Låntagare (de som lånar) har vanligtvis någon form av möjlighet att förutse hela eller delar av hypotekslånet utan att ta ut någon form av påföljd. Dessa situationer uppstår när husägare till exempel väljer att köpa ett nytt hem eller refinansiera befintlig skuld när räntorna sjunker (de skulle finansieras billigare).
I dessa situationer skulle de nya lånen inte ersätta de befintliga i låneportföljen som skapades för att skapa RMBS. Därför är risken för investeraren att det råder viss osäkerhet när det gäller att betala ränta och ränta från låntagarna.
När det gäller refinansiering av befintlig skuld spelar räntorna en grundläggande roll. Därför har investerare i RMBS en refinansieringsrisk de kan inte förutsäga om räntorna kommer att stiga eller sjunka.
Alla risker som ligger i denna typ av investering beror på följande faktorer:
- Typer av lån i portföljen.
- Lånets löptider.
- Av den fasta räntan (i genomsnitt) på portföljlånen.
- Lånens geografiska läge. Det är till exempel inte samma bostadslån där det finns större sannolikhet för stormar eller jordbävningar, förskottsrisken skiljer sig från bostäder där de är långt ifrån dessa typer av risker.