Suverän risk är möjligheten till utebliven skuld på de utfärdande staterna eller länderna av ekonomiska eller finansiella skäl. Denna risk tjänar både centralförvaltningen och de autonoma samhällena, kommunfullmäktige och överstatliga organisationer.
Regeringar emitterar skuld för att finansiera sina ekonomiska behov. Detta representeras av alla skuldinstrument, såsom obligationer eller lån, som garanteras av offentliga statsobligationer. Statsskulder kan förvärvas av investerare från vilket land som helst i världen och därmed utsättas för kreditrisken för statsemissioner.
Bristande betalning inträffar när en nationell regering inte betalar sin skuld, i princip och ränta, i överenskomna villkor, eller implementerar regler i sin växelkurs i syfte att avsevärt minska dess värde.
Suverän risk gäller också företag som garanteras av en stat.
Förklaring till suverän risk
Suverän risk kan mätas och detta utförs regelbundet av kreditvärderingsinstituten eller kreditvärderingsinstituten. De tilldelar en sedel eller kreditbetyg till varje land baserat på dess sannolikhet att återlämna pengarna till investerare vid den överenskomna tiden. Ju högre betyg, desto bättre möjlighet att betala skulden (lägre sannolikhet för fallissemang), desto lägre risk och därmed desto lägre lönsamhet för investeringen.
Dessa byråer analyserar en serie makroekonomiska aspekter för att bestämma förmågan att betala skulden:
- Ekonomiska politiska variabler: Till exempel uppgif.webpter om BNP, skuldsättningsnivå, arbetslöshet eller inflation.
- Variabler för de ekonomiska sektorerna: De bestämmer variablerna som påverkar betalningsbalansbalansbalansen. Till exempel graden av tullprotektionism, internationell ekonomisk öppenhet eller exportens sammansättning.
- Stressvariabler: Liksom arbetsmarknadens flexibilitet.
- Politiska riskvariabler: Såsom statlig stabilitet, skattedisciplin eller adekvat skuldförvaltning, när det gäller utvecklade länder.
Höga betyg kommer i allmänhet från länder som uppfyller vissa kriterier. Bland dem låg skuldsättning, frånvaron av ekonomiska och finansiella obalanser, en flexibel och liberaliserad arbetsmarknad som möjliggör ökad produktivitet genom förbättrad konkurrenskraft och låg arbetslöshet.
Andra indikatorer på suverän risk
Riskpremien eller spreadet och credit default swap eller CDS mäter också ett lands ekonomiska utveckling. Man kan säga att de gör det i förväg.
Riskpremien mäter en stats ekonomiska utsikter och förtroende för landets framtida utveckling. Det återspeglar riskuppfattningen på de finansiella marknaderna och kommer att ändras kraftigt när det sker kreditförändringar. Ju högre premie, desto högre risk. I statsskuldobligationer innebär detta ett prisfall och en ökning av deras lönsamhet, härrörande från ökad risk.
CDS-premier rör sig mer eller mindre på samma sätt som riskpremier, särskilt i tider med finansiell stress och på likvida marknader. Generellt reagerar CDS beteende mycket snabbt på förändringar i landets variabler som diskuterats ovan.
Generellt sett är kreditvärderingsinstitut inte lika snabba inför ekonomiska variationer som spreadar. Dessa återspeglar uppfattningen om risk automatiskt.
Konsekvenser av en hög suverän risk
Landet skapar osäkerhet, ekonomisk osäkerhet och misstro. Följaktligen blir det dyrare att finansiera både staten själv och landets företag. Du kommer att tvingas betala högre ränta och dina investeringar kommer att minska. Å andra sidan kommer också utländska investeringar att minska.
Allt detta kommer att påverka ekonomin i allmänhet och kommer att orsaka lägre BNP-tillväxt, förlust av företagens konkurrenskraft, arbetslöshet eller minskad konsumtion, bland andra konsekvenser.