Metoder för värdering av företag

Metoderna för värdering av företag är analysramar från vilka man försöker beräkna vad som är ett företags verkliga värde eller teoretiska pris.

Hur vet vi att ett företag består av många variabler. Till exempel maskiner, patent, byggnader, skulder, resultaträkningar etc. Dessa variabler ändras över tiden och beroende på vilken sektor företaget ägnar sig åt kommer de att ha ett eller annat värde. Således kan ett industriföretag ha många lager och maskiner, medan ett teknikföretag kan ha stort värde för sina patent eller datorprogram.

Ur denna synvinkel är det svårt att fastställa ett företags verkliga värde. Vi vet att företaget har aktier och att dessa aktier har ett pris. Det vill säga om vi vill köpa ett företag måste vi betala ett pris för det. Men är det priset det verkliga värdet? Vi vet inte. Och för att försöka veta vad det verkliga värdet är måste vi göra en studie av alla variabler som påverkar dess värde. Till exempel företagets solvens, vinstens tillväxt, läget i den sektor som det tillhör, projekt som det pågår eller värdet på dess patent.

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com

Vad är nyttan av att värdera ett företag?

Det första som kommer att tänka på när vi pratar om att värdera ett företag är att köpa det. Det vill säga, vi vill köpa ett företag och ägaren anger ett pris. Naturligtvis kan det priset vara över (dyrt), under (billigt) eller vid den punkt där det är ganska värderat.

Men du försöker inte bara värdera ett företag för att köpa det. Det finns många anledningar till att en analytiker kanske vill analysera ett företag på djupet. Bland dessa orsaker är:

Köp eller sälj ett företag

När det gäller att köpa eller sälja ett företag vill både köpare och säljare veta vad det teoretiska värdet av företaget är. Det nominella värdet är det högsta pris som köparen måste köpa. För sin del är det lägsta pris som säljaren måste vara villig att sälja.

Aktiehandel

Detta avsnitt är typiskt för grundläggande analys. Grundläggande analys försöker ta reda på vilket pris företagen ska börsnoteras på aktiemarknaden. Som ett resultat av denna analys utförs transaktioner på köp- och försäljningsbörsen.

Börsintroduktioner

När ett företag börsnoteras måste det sätta ett pris på sina aktier. Därifrån börjar de handla på sekundärmarknaden. Men naturligtvis, vilket initialpris lägger du? Detta pris bestäms av en eller flera värderingsmetoder.

Arv

När vi får ett arv kan vi behöva betala skatt. Den skatt som vi kommer att betala (som är proportionell mot boets värde) bestäms sannolikt av dessa metoder.

Ersättningssystem baserade på värdeskapande

Ibland beror en del av ersättningen till företagets styrelseledamöter på ett företags värdeökning. Det är dock inte alltid lätt att fastställa detta eftersom det inte bara beror på de vinster som genereras av företaget. Om ett företag växer genom att låna för mycket skapar det inte värde.

Företagets strategiska beslut

Företag har vad som kallas skapare eller värdeförstörare. Att veta att det är mycket viktigt att styra företagets strategi i en riktning och en annan. Till exempel att bestämma vilka produkter som ger företaget mer värde eller om det lönar sig att gå samman med andra företag.

Skiljeförfaranden och konkursförfaranden

När ett företag är i fallissemang eller har juridiska problem måste det värderas rättvist till exempelvis att betala motsvarande ersättning.

Huvudmetoder för värdering av företag

Nu när vi vet vad en värdering kan tjäna oss för, låt oss se vad de viktigaste värderingsmetoderna är på ett sammanfattat sätt. För detta kommer de att klassificeras enligt studieobjektet:

Baserat på balansen

Dessa typer av metoder analyserar företagets balansräkning för att bestämma dess värde:

• Bokfört värde
• Justerat bokfört värde
• Verkliga nettotillgångar
• Likvidationsvärde
• Väsentligt värde

Baserat på resultaträkningen

Genom resultaträkningen, det vill säga dess vinster och förluster, försöker man bestämma företagets teoretiska värde. Vad som kallas multiplar används ofta:

• PER
• Försäljning
• EBITDA
• BETE

Baserat på goodwill

De baseras på värdet på ett företags goodwill. Goodwill kan beräknas med olika metoder. Se goodwill

• Klassisk
• Union of European Accounting Experts
• Förkortad hyra

Baserat på diskonterade flöden

Det är den mest kända metoden och tar hänsyn till värdet av framtida penningflöden. De mest kända metoderna för diskontering av flöden är:

• Pengaflöde
• Kassaflöde per aktie
• Utdelningar
• Kapitalflöde
• Justerat strömvärde

Baserat på värdeskapande

De är metoder baserade på värdedrivrutiner. Några exempel på dessa typer av metoder är:

• EVA eller ekonomiskt mervärde
• Ekonomisk nytta
• CVA eller box mervärde

Vilken metod ska man använda? Alla dessa metoder är inte bara inte kompatibla utan rekommenderas att använda på ett kompletterande sätt. Var och en ger information och det är viktigt att känna till ett företags värde ur olika perspektiv.

Det är utan tvekan ett mycket dyrt jobb som inte bara mycket kunskap krävs utan också stora resurser för tid.