MIFID (Direktivet om marknaden för finansiella instrument) är Europeiska unionens direktiv om finansiella instrument som syftar till att försvara och skydda investeraren, förutom att främja konkurrens och transparens i information om investeringsprodukter för att anpassa sig till investerarens riskprofil.
MIFID-direktivet skapar en homogen marknad på finansmarknaderna i Europeiska unionens medlemsstater, så att alla investerare har samma skydd om de agerar i deras land eller i ett annat medlemsland.
Reglerna trädde i kraft den 1 november 2008.
MIFID-mål
Därför har MIFID två grundläggande mål:
- Skydda investerare genom en fullständig och transparent informationsnivå. I detta avseende kan vi lyfta fram skandalen hos de företagsföredragna företagen i Spanien och hur informationen doldes, med det enda syftet att sälja produkten, eller komplexa finansiella produkter med stöd av en inteckninggaranti av typen subprime (av dålig kvalitet), som i USA: s fall.
- Uppmuntra konkurrens på marknaderna, särskilt när det gäller reglering av komplexa finansiella produkter och kontroll av garantier, genom att det finns centrala clearinghus som reglerar finansiell aktivitet mellan köparen och säljaren.
Ökad skyddsnivå
Skyddsnivån baseras på följande pelare:
- Reglering av komplexa finansiella produkter: Vid denna tidpunkt kan vi inkludera finansiella derivat, valutaförsäkring, valutor, optioner. I sin tur ingår också aktier, investeringsfonder, pensionsplaner, skuldebrev, företagsobligationer och statsskuld, alla med lägre komplexitet.
- Kundklassificering: Kunderna kan i sin tur delas in i fler kategorier.
- Återförsäljare: De är majoriteten av kunder som inte har ekonomisk kunskap.
- Professionella: De som har en bra kunskap och erfarenhet.
- Kvalificerad motsvarighet: Identifierad med den högsta nivån av kunskap och erfarenhet. I stor utsträckning är de vanligtvis stora enheter eller investeringsförvaltare.
Anpassning av finansiella produkter till kunder
För att känna till kundens profil och anpassa produkten till deras behov utförs ett test för att utvärdera investerarens ekonomiska situation.
- Lämplighets- och lämplighetsprov: Detta är ett långt ekonomiskt test för att ta reda på kundens situation, erfarenhet och kunskap. Kunden accepterar investeringsprofilen och inkluderar deras grad av finansiell kultur. När det gäller mindre komplexa finansiella produkter använder finansinstitut vanligtvis inte denna formel.
Tillhandahållen information
Det finns två typer av information som måste tillhandahållas investeraren:
- Pre-contractual: Denna fas inkluderar den information som ges till investeraren innan avtalet ingås. I den återspeglas all information på ett tydligt och öppet sätt, till exempel riskerna med produkten och marknaden, villkoren och driften av finansiella produkter, avtalsklausulerna eller täckningen och garantierna vid konkurs eller insolvens. finansinstitutet.
- Efter kontrakt: Det är en som tillhandahålls för att informera om utvecklingen av den finansiella produkten där vi kan lyfta fram klienternas position, den informativa broschyren om riskfördelning och portföljen, investeringspolicyn, genererad vinst eller förlust kommissioner eller viktiga förändringar kring produkten.
Slutligen bör man ta hänsyn till att i slutet av detta år 2016 kommer Mifid II att komma, vilket kommer att vara strängare i sina mål och kommer att ha till syfte att intensifiera vissa åtgärder till förmån för investerarnas intressen och rättvis konkurrens mellan investerare, agenter som ingriper på finansmarknaderna.