Parhandel är en handelsteknik baserad på korrelationen mellan två finansiella tillgångar. Genom ett statistiskt eller ekonomiskt förhållande mellan de två variablerna uppnås det genom motsatta operationer för att uppnå vinst.
Parhandel är beroende av att marknaderna inte är effektiva. Således har vissa tillgångar en ekonomisk relation som förenar dem och får dem att uppträda på ett liknande sätt, men inte detsamma.
För att förstå parhandel kan ett diagram som visar det visuella sambandet mellan två finansiella tillgångar hjälpa:
I diagrammet ovan kan du se hur en linjär kombination av Santander (Röd) och IBEX35 (Svart) har en statistiskt signifikant relation. När den röda linjen är över IBEX35 måste vi sälja XXXX Santander-aktier och köpa ett terminskontrakt på IBEX35. När den röda linjen är under måste vi också köpa XXXX-aktier i Santander och sälja ett terminskontrakt på IBEX35. På detta sätt utför vi den mest kända tekniken, statistisk skiljedom. Verksamheten stängs när linjerna korsas igen.
Koppla ihop handelsproblem
Parhandel eller medelåtervändningsstrategi är mycket enkel att använda. I slutet av dagen behöver vi bara köpa ett visst belopp av en tillgång och sälja en annan viss mängd av en tillgång, eller vice versa. När detta är klart, när skillnaden mellan den verkliga variabeln och dess uppskattning är noll, avslutas operationerna. Eller vad är detsamma när de röda och svarta linjerna rör igen.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroNaturligtvis är det svåra att bestämma hur mycket jag köper och hur mycket jag säljer vid varje ögonblick. För detta har enkla linjära regressionsmodeller historiskt använts. Grafen som visas ovan härrör från uppskattningen av IBEX genom en modell av denna typ.
För närvarande, med den tillgängliga tekniken, tillverkas dock icke-linjära modeller med mer än två finansiella tillgångar. Det kunde inte längre kallas parhandel, men strategins egenheter är desamma.
Varför är det svårt att avgöra hur mycket jag köper och hur mycket jag säljer? Eftersom marknaden utvecklas och det statistiska förhållandet mellan två tillgångar inte är konstant. Eftersom det inte är konstant ändras beloppen så ofta. Och om detta händer kan vi drabbas av stora förluster.
Koppla ihop handel med annan analys
Även om den mest kända parhandelsstrategin har varit och fortfarande är den som genomförs genom kvantitativa analysmodeller, finns det andra typer av analyser som också använder den.
Ett exempel på detta är värdeinvestering eller grundläggande analys. Vad som vanligtvis görs med denna typ av analys är att undersöka två företag inom samma sektor. Om en av dem anses vara övervärderad och en annan undervärderad efter deras värdering tas motsatta positioner. Det vill säga, det undervärderade beståndet skulle köpas och det övervärderade beståndet såldes. Således är det också möjligt att minska portföljens volatilitet, eftersom det anses att priserna på de två företagen, från samma sektor, är positivt korrelerade. Affärer stängs när aktierna når sitt beräknade pris.
Markowitz-modell