Skuldsättningsgraden eller skuldkvoten är en solvenskvot som mäter förhållandet mellan den totala skulden och det sysselsatta kapitalet i företaget.
För att finansiera sin verksamhet använder företag sina egna eller tredjepartsresurser. Beroende på kostnaderna för var och en måste företagen hitta den optimala kapitalstrukturen för att finansiera sin verksamhet. Därför tillåter skuldkvoten att vi känner till den andel av skulden som ett företag använder för att finansiera sin verksamhet i förhållande till det totala sysselsatta kapitalet.
Tolkning av skuldkvoten och dess nytta
Skuldsättningsgraden är mycket användbar för att känna till företagens kapitalstruktur. Det används ofta i grundläggande analys eftersom det gör det möjligt att jämföra kapitalstrukturen och solvensen mellan jämförbara företag.
Man måste komma ihåg att det kan finnas två företag med samma skuldnivå i absoluta tal, men att denna nivå ändå påverkar dem väldigt annorlunda. Med andra ord kan ett företag ha en mycket hög betalningskapacitet och tvärtom kan ett annat företag ha allvarliga problem med att betala denna skuldnivå på det totala kapitalet.
Med tanke på att företag måste betala en kostnad för sin skuld kan vi enkelt dra slutsatsen att ju högre detta förhållande är för ett företag, desto större är risken med att investera i det.
Kostnad för skuldExempel på beräkning av skuldkvoten
Skuldsättningsgraden har en enkel beräkning. För detta används följande formel:
Täljaren inkluderar företagets totala skuld och nämnaren inkluderar allt sysselsatt kapital. Det vill säga både skuld och eget kapital. Beroende på analytiker eller dataleverantör kan den totala skulden definieras på olika sätt. I allmänhet förstås totalskuld som långfristig skuld plus kortfristig kostnadskuld, det vill säga kortfristig skuld som bär ränta.
Låt oss föreställa oss att företag A har en total skuld på 500 000 euro och att summan av skulden plus egna medel är 1 000 000 euro. Företaget B har en total skuld på 500 000 euro och summan av skulden och egna medel är 800 000 euro.
Skuldsättningsgrad A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Skuldsättningsgrad B: 500.000/800.000 = 0,625
I exemplet kan vi se att även om de två företagen har samma skuldnivå använder företag B en högre andel av skulden för att finansiera sin verksamhet. Därför skulle företag B vara mer hävstångseffekt än företag A och skulle presentera en riskfylld investering på förhand.
Solvensförhållanden