En effektiv marknad är en där priserna på de tillgångar som anges på den återspeglar den information som finns tillgänglig på marknaden hela tiden.
Priserna på finansiella tillgångar reagerar starkt på information. Vid ankomsten analyserar de olika agenterna det och använder det för att fatta beslut. Så detta ingår i priset när det anländer.
Därför, ju mer information på marknaden, desto större är effektiviteten i priserna och desto större återspeglas tillgångarnas grundläggande värde. På detta sätt kan en effektiv marknad betraktas som en marknad där tillgångar är noterade till verkligt pris och detta återspeglar också deras verkliga värde hela tiden.
Med alla sagt är inte alla marknader effektiva, faktiskt är det svårt för en marknad att vara helt effektiv. Av denna anledning erbjuder vi alla som vill utöka informationen i denna fråga en länk där olika grader av marknadseffektivitet definieras.
Kännetecken för en effektiv marknad
För att en marknad ska vara effektiv måste följande förutsättningar uppfyllas:
- Informationen måste vara tillgänglig för alla målgrupper.
- Tillgång till informationen kostar inget.
- Priserna måste justeras snabbt när ny information kommer.
- Det måste finnas ett stort antal marknadsaktörer som agerar utifrån de informationsflöden som når marknaden.
Effektivt exempel på marknaden
Föreställ dig vete marknaden. I det finns 100 köpare / säljare. Det finns två typer av information. En av fri och fri tillgång och en annan av betalning. Endast 10 av 100 kan komma åt det senare och det kostar $ 10 / agent. Tiden som går mellan agenterna som tar emot informationen, slutför sina transaktioner och utför dem är 3 dagar. Priset på ett kilo vete är 100 dollar.
Information om dåligt väder och dåliga skördar i vissa vetefält släppte marknaden i början av året. Agenter reagerar på information genom att sälja vete. Detta handlas nu till 90 $. De tio agenterna med tillgång till sekretessbelagd information får dock mer och bättre information. De lär sig att det finns en mängd vete som odlas i geografiska områden med hög produktivitet och där vädret är gynnsamt. På grund av detta agerar de 10 agenterna på motsatt sätt och skulle köpa stora mängder vete. Köpkraften skulle skicka signaler till marknaden som skulle vara motstridiga för resten av agenterna och pressa priset mot $ 105.
Det föregående exemplet visar att den ovannämnda vetemarknaden inte skulle vara effektiv. För det första är informationen inte tillgänglig för alla agenter. Dessutom kostar det att få tillgång till en del av informationen. Slutligen införlivas inte informationen snabbt i priset under den tid som krävs för att behandla och genomföra transaktionerna. Oavsett hur mycket information når marknaden om det är svårt att komma åt och dessutom har en kostnad, kan denna marknad aldrig bli effektiv.
Sammanfattningsvis, från ovanstående skulle vi ha ett pris som skiljer sig från tillgångens inneboende värde. Det bör noteras att detta i allmänhet är normen på de finansiella marknaderna.