Flera värderingsmetoder är företagsvärderingsmetoder som använder information från resultaträkningen för att värdera ett företag. Av denna anledning är de också kända som resultaträkningsbaserade värderingsmetoder.
Det kallas multipel värderingsmetod eftersom, som vi kommer att se nedan, används multiplar av olika storlek som finns i resultaträkningen.
Typer av värderingsmetoder med multiplar
De viktigaste värderingsmetoderna baserade på resultaträkningen är:
PER-förhållande
PER-förhållandet är en kvot som beräknas som:
PER = Aktiekurs / Resultat per aktie (EPS)
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroPER-förhållandet är ungefär lika många år som det skulle ta för att återvinna investeringen. Till exempel, om priset är $ 10 och EPS är $ 1. PER = 10 / 0,5 = 20. Det tar 20 år att återvinna investeringen. Varför? För om vi betalar 10 dollar och varje år ger de oss 1 dollar, om tio år har vi 10 dollar. Det vill säga samma som vi ursprungligen investerade. Genom PER beräknas värdet på aktierna enligt denna metod:
Andelsvärde = PER x BPA
Det är faktiskt samma formel som den normala PER. Skillnaden är att det rensas för att få det teoretiska priset.
Utdelningar
Utdelningen är högst den andel av vinsten som motsvarar aktieägaren. Den mest kända metoden för att beräkna värdet på ett företag baserat på utdelning är känt som Gordons tillväxtmodell.
Där Vo är aktiens nominella värde, Div 1 är den aktuella eller år 1-utdelningen, r är avkastningskravet för aktien, och g tillväxten vid vilken utdelningen förväntas växa.
Försäljning
I detta avsnitt är förhållandet som vanligtvis används känt som värdet på företaget / försäljningen eller EV / försäljningen. Vilket uttrycks matematiskt som:
Var:
- CB: Börsvärde
- D: Skuld
- AP: Föredragna lager
- T: Treasury och motsvarande
- Försäljning: Nettointäkter
Hur tolkas det? Jo, i allmänhet, ju lägre förhållandet desto billigare (attraktivt) kommer företaget att vara. Om divisionens botten hade ett mycket mycket stort värde skulle värdet på förhållandet närma sig noll. Ju högre försäljning i förhållande till företagets värde, desto bättre kommer affären att vara enligt detta förhållande. Mer detaljerad förklaring i företagets värde / försäljning
EBIT
EBIT är en indikator på företagets lönsamhet (resultat före räntor och skatter). Formeln för multipeln baserad på EBIT är:
Ju lägre förhållandet, desto mer teoretiskt är företaget värt.
EBITDA
EBITDA är en indikator på företagets lönsamhet (resultat före räntor, skatter, avskrivningar och avskrivningar). Vid värderingen med multiplar används vanligtvis det förhållande som kallas företagsvärde / EBITDA eller EV / EBITDA. Dess formel är:
Behandlingen av denna kvot är densamma som vid försäljning och EBIT. Ju högre EBITDA-värde, det vill säga ju högre lönsamhet företaget har i förhållande till dess billigare värde, kommer vi att säga att det är enligt värderingen.
Metoder som används för att värdera internetföretag
Fallet med internetföretag är komplicerat. Dess komplikation ligger i det faktum att dess viktigaste tillgångar inte kan ses eller beröras … Med andra ord har de inte stora infrastrukturer och är huvudsakligen baserade på immateriella tillgångar. Med vilka det finns en serie förhållanden som kan hjälpa oss i den här uppgif.webpten, till exempel: pris på aktien / antal abonnenter, pris på aktien / besökta sidor eller pris på aktien / försäljningen.
Vilken multipel är bättre att värdera ett företag?
Ingen multipel är bättre än en annan. Alla är giltiga och med tanke på sin enkelhet är det lämpligt att beräkna dem alla. På samma sätt är det tillrådligt att kombinera dessa värderingsmetoder med andra mer robusta.
Huvudkritiken mot flera värderingsmetoder kretsar kring deras extrema enkelhet. Många experter påpekar att det inte är möjligt att säga vad ett företags teoretiska pris baseras på några få försäljnings-, vinst- eller sidor som besöks.
Kort sagt, det här är mycket grundläggande metoder som mycket enkelt kan göra det möjligt för oss att få en uppfattning om hur dyrt eller billigt ett företag kan vara. Vad vissa analytiker gör är att filtrera företag utifrån dessa förhållanden. Leta till exempel efter företag med mycket lågt (billigt) PER-förhållande och analysera dem på djupet. Och det är denna djupa och detaljerade analys som de bygger på för att fatta beslut om köp och försäljning.