Grundläggande analys - Vad det är, definition och koncept

Grundanalys är en typ av aktieanalys som försöker fastställa det teoretiska priset på ett värdepapper genom att studera de variabler som påverkar dess värde.

Först och främst är grundläggande analys en typ av aktiemarknadsanalys. Med andra ord, även om det kan användas för att värdera onoterade värdepapper, används det främst för att investera på aktiemarknaden.

För det andra försöker grundläggande analys att fastställa det teoretiska priset på en säkerhet. Vad betyder det här? Det betyder att det försöker beräkna vad ett värdepapperspris ska vara för att det ska vara ganska värderat. Med vilket han inte vågar säga om priset ska stiga eller sjunka utan fastställer snarare att värdet på lång sikt ska närma sig det priset.

Tredje och sista, men inte mindre viktiga, gör det genom studier av variabler som påverkar dess värde. Bland dessa variabler hittar vi några som finansiella rapporter, framtida expansionsplaner, sektor som företaget tillhör eller ekonomisk miljö i det land eller de länder där det verkar.

När det gäller grundläggande analys hänvisas också till värdeinvestering. För att vara mer exakt är värdeinvestering en investeringsstrategi baserad på grundläggande analys.

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com

Jag vill investera med Etoro

Typer av grundläggande analysmetod

Variablerna som påverkar värdet på ett företag kan vara av mikroekonomisk eller makroekonomisk typ. Mikroekonomiska variabler är de som endast påverkar företaget. Makroekonomiska variabler påverkar dock alla typer av företag. Så när man utvärderar ett företag finns det två typer av tillvägagångssätt:

• Top-Down-metod: Det är en analys från topp till botten, från det allmänna till det specifika. Först studerar han de makroekonomiska variablerna och sedan de mikroekonomiska. Till exempel:

1. Studie av världens ekonomiska situation
2. Studie av de mest attraktiva länderna att investera
3. Inom vart och ett av dessa länder väljs de sektorer som har mest potential.
4. Inom de sektorer som har mest potential analyseras de mest intressanta att investera.

• Bottom-Up-metod: Detta tillvägagångssätt går från botten till toppen, från det specifika till det allmänna. Den tittar först på de mikroekonomiska variablerna och senare på de makroekonomiska variablerna. Till exempel:

1. Företag som har tillväxtpotential väljs.
2. Därefter genomförs en analys av den eller de sektorer där dessa företag verkar.
3. Den ekonomiska situationen i det land eller de länder där de verkar studeras.
4. Slutligen analyseras den globala ekonomiska situationen.

Metoder för värdering av företag

Oavsett vilken typ av strategi en analytiker använder finns det olika metoder för att värdera ett företag. Verksamhetsvärderingsmetoder är kvantitativa metoder som beräknar ett ”rättvist” pris för ett företag.

De viktigaste metoderna för värdering av företag är:

• Balansbaserade metoder: De försöker beräkna företagets värde genom att uppskatta dess eget kapital. Flera undertyper kan differentieras:
  • Bokfört värde
  • Justerat bokfört värde
  • Verkliga nettotillgångar
  • Likvidationsvärde
  • Väsentligt värde
• Metoder baserade på resultaträkningen: De värderar företaget baserat på multiplikatorer baserat på:
  • Fördelar: PER
  • Försäljning
  • EBITDA
  • Andra multiplar
• Goodwillbaserade metoder: De värderar företaget enligt immateriella delar som varumärken, patent eller kvaliteten på kundportföljen. Dessa metoder inkluderar:
  • Klassisk
  • Förening av experter
  • Europeiska revisorer
  • Förkortad hyra
  • Andra
• Metoder baserade på diskontering av kassaflöden: De försöker fastställa värdet på ett företag baserat på uppskattningen av de penningflöden som det kommer att generera i framtiden. De viktigaste är:
  • Ekonomiskt kassaflöde
  • Kassaflöde per aktie
  • Utdelningar
  • Kapitalflöde

Skillnad mellan värde och pris

Grundläggande analys försöker analysera värdet på ett företag eller ett värdepapper. Detta värde tilldelas ett nummer som kallas teoretiskt pris eller verkligt pris. En av de mest kända citaten från Warren Buffet, en av de bästa investerarna i historien, säger följande om värde och pris:

”Priset är vad du betalar. Värde är vad du får »

Warren Buffett

Priset är den mängd pengar som varorna byts mot. I det här fallet är aktiekursen från aktiemarknaden. Det är till detta pris som köpare håller med säljare.

Det priset kanske dock inte matchar verkligheten. Det vill säga priset kan vara över det inre värdet eller det teoretiska priset. I så fall skulle vi säga att titeln är överskattad. Och naturligtvis kan priset också vara lägre än det teoretiska uppskattade priset. Vilket skulle säga att titeln är undervärderad. Om det inte finns någon väsentlig skillnad mellan det teoretiska priset och marknadspriset kommer analytikern att säga att säkerheten är ganska värderad.