Skuldsättningsgraden (eller skuldsättningen på engelska) är en kvot som mäter den andel som företagets skulder representerar över dess nettovärde. Det är mycket användbart vid grundläggande analys.
Företagen har både sina egna resurser (pengar som delas av aktieägarna) och lånade pengar (skulder som måste återbetalas) för sin driftscykel. Med tanke på de olika resursernas olika kostnader måste företagen hitta ett optimalt förhållande mellan båda finansieringskällorna.
Genom förhållandet skuld till eget kapital kan företaget snabbt ta reda på hur dess aktiestruktur är och om det är överkomligt och effektivt. Därför berättar skuldkvoten hur mycket allt som företaget har lånat (och är en räntebörda) representerar i förhållande till allt som aktieägarna har lagt ur sin ficka.
Beräkning av förhållandet skuld till eget kapital
Skuldsättningsgraden har en ganska enkel beräkning. Dess beräkningsformel är följande:
Exempel på beräkning av förhållandet skuld till eget kapital
Antag att Exentis Corp presenterar följande balansräkning.
Om vi använder formeln skulle vi ha följande eget kapital.
Finansiell nettoskuld är i nämnaren. I fallet med detta exempel skulle det vara den långfristiga skulden (långfristig skuld hos kreditinstitut) och den kortfristiga skulden med kostnad (kortfristig skuld hos kreditinstitut). Nämnaren inkluderar nettovärde, det vill säga företagets egna resurser.
Tolkning av förhållandet skuld till eget kapital
Även om beräkningen är enkel när du tolkar den, måste du veta hur den har beräknats. Det beror på att det ibland kan beräknas på olika sätt beroende på analytiker eller dataleverantör. I allmänhet anses finansiell nettoskuld vara långfristig skuld (långfristig skuld) och kortfristig skuld som genererar ränta (kortfristiga skulder med kostnad). Det här är skulderna som genererar en räntebetalning och därför utgör en kostnad för företaget.
Som alltid måste företaget och sektorn tas med i beräkningen av förhållandena. Ett förhållande över 2 kan vara alarmerande på grund av den höga graden av hävstång. Förhållandet 1 skulle säga att företaget kombinerar skulder och externa resurser i lika delar. Och ett förhållande under 0,4 anses att företaget har en mycket konservativ ledning och inte vill ta risker med skulden.
Totalt skuldkvot