Indexet eller skuldkvoten är en solvensgrad som mäter hur mycket extern skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar i förhållande till dess nettovärde.
Vi förstår med extern finansiering av skulder som avtalats med tredje part, till exempel banker eller borgenärer av annan karaktär.
Det återspeglar företagets ekonomiska hälsa och indikerar förekomsten eller avsaknaden av finansiella obalanser som härrör från överskottet av extern finansiering.
Formel för skuldkvot
När man analyserar ett företag är detta ett nyckeltal eftersom det återspeglar företagets finansieringspolicy. Svara på frågor som följande:
- I vilken utsträckning är företaget beroende av banker för att utföra sin verksamhet?
- Är det att föredra att genomföra en kapitalökning eller att låna företaget?
- I vilken andel?
Formeln för skuldkvoten är följande:
Förhållandet avser de två finansieringskällorna för ett företag, egna medel och externa resurser. Det speglar hur både aktieägare och borgenärer finansierar företaget:
- Extern finansiering: De är obligationer och skyldigheter med tredje part. Det vill säga lån och krediter hos finansinstitut, borgenärer, leverantörer etc. De kan vara korta och / eller långsiktiga. Korta skulder kan användas för att täcka löpande utgif.webpter medan långa skulder kan användas för att finansiera investeringar. Dessa företag med vilka skulderna tecknas saknar delaktighet i aktieinnehavet och är därför inte ägare eller partner i företaget.
- Eget kapital eller eget kapital: Bestående av bidrag från kapitalstock, reserver, resultat från tidigare år, bidrag och donationer och andra poster som justeringar för värdeförändring. Med andra ord är det företagets egen finansieringskälla.
Värdet på ett företag mäts inte bara av vad det har, utan av dess ekonomiska struktur: förhållandet mellan vad det har och vad det är skyldigt.
Extern finansiering ökar inte företagets värde förrän skulden har betalats, eftersom tillgången inte kommer att ägas av företaget förrän då. Däremot ökar det ökade kapitalet värdet på verksamheten. Dessutom innebär ökad extern finansiering att öka risken för räntor och insolvens inför ogynnsamma ekonomiska förhållanden. De är fasta skyldigheter.
Därför är det viktigt att analysera förhållandet mellan skuld och eget kapital för att känna till företagets verkliga situation och bekräfta dess förmåga att betala tillbaka skulden.
Kortfristiga och långfristiga skuldformler
Vi kan också studera kortfristig och långfristig skuldkvot genom att ersätta täljaren för kortfristiga skulder (skulder med kortare löptid än ett år) respektive långfristiga skulder (större än ett år):
Resultatet blir endast negativt när företaget är i teknisk konkurs. Det vill säga när dess ackumulerade förluster är högre än dess egna medel och därför är nettovärdet (nämnaren) negativt.
Skuld kan vara fördelaktigt eller skadligt för företaget, beroende på dess villkor, ränta och lönsamhet. Det kommer att vara fördelaktigt när investeringen får en högre avkastning än räntan på den avtalade skulden och vice versa.
Tolkning av skuldkvoten
Tolkningen av skuldkvoten kan sammanfattas enligt följande:
- Förhållande <1 → Ett förhållande mindre än 1 indikerar att företaget är skyldigt mindre än 1 euro för varje euro hos aktieägaren. Till exempel innebär ett förhållande på 0,5 att för varje euro i skuld sätter aktieägaren 0,5.
- Förhållande = 1 → Ett förhållande lika med 1 indikerar att företaget är skyldig exakt 1 euro för varje euro hos aktieägaren. Till exempel innebär en kvot på 1 att investeringen finansieras i lika delar med extern skuld och aktieägartillskott.
- Förhållande> 1 → Ett förhållande större än 1 indikerar att företaget är skyldigt mer än 1 euro för varje euro hos aktieägaren. Slutligen, om förhållandet är 1,2, indikerar det att företaget är skyldigt 1,2 euro för varje euro hos aktieägaren.
Höga värden (större än 1) kan vara ett symptom på finansiella obalanser, eftersom skuldvärdet överstiger företagets värde. De indikerar överdriven skuldsättning. Å andra sidan kan låga resultat innebära lediga resurser, möjlighetskostnader och konkurrensproblem.
Friska värden ligger mellan 0,4 och 0,6. För att värdera förhållandet är det dock nödvändigt att ta hänsyn till sektorn och kännetecknen för varje företag och relatera det till dess kamrater eller liknande. Det genomsnittliga förhållandet mellan industrisektorn, byggandet eller energin, vars projekt involverar stora mängder initiala investeringar och stor infrastruktur för att fungera, är inte detsamma som tjänstesektorn, handeln eller jordbruket, som kan starta sin verksamhet med mer finansiella strukturer. .
Kontroll och skuldsättning
Det måste dock också komma ihåg att med kapitalökningar delas ägandet av verksamheten i fler händer. Medan ett lån innebär att behålla kontrollen över företaget.
Det lämpliga och konsekventa är att garantera en sund balans i enlighet med företagets särdrag.
