Investeringskassaflöde (FCI)

Investeringens kassaflöde (FCI) är förändringen i kapital från skillnaden mellan inflöden och utflödet av kontanter från investeringar i finansiella instrument, i allmänhet kortfristiga skulder och lätt omvandlingsbara till likviditet, investeringar i samband med investeringarna, inköp av maskiner, byggnader, investeringar och förvärv.

För att bygga ett investeringsprojekt och beräkna dess kassaflöde måste följande aspekter beaktas:

Steg i investeringsprojektet där du vill beräkna kassaflödet.
Den information du vill få när du utvärderar projektet.
Det mål som eftersträvas genom att investera resurser.

Utvärderingen av ett projekt syftar till att bestämma lönsamheten för investeringen i det genom att bestämma diskonteringsräntan som används för att uppdatera kassaflödena.

Pengaflöde

Utvärdering av ett projekt

Utvärderingen av ett projekt kan uttryckas på många olika sätt, i monetära enheter genom nettonuvärdet (NPV), som en kostnadsnyttokvot, i procent genom intern avkastning eller IRR, eller som en beräkning av hur det kan ta lång tid att återvinna investeringen.

De två ekonomiska indikatorerna som används mest av finansiella experter för att bedöma ett investeringsprojekt är NPV och IRR.

NPV bygger på omständigheterna att pengarnas värde förändras över tiden. Med mycket liten inflation kan en euro idag få dig att köpa mindre än en euro för ett år sedan. NPV gör det möjligt att veta i termer av dagens euro det totala värdet av ett projekt som kommer att pågå i flera månader eller år, och som kan kombinera positiva och negativa flöden.

I sin tur tillåter NPV att avgöra om ett projekt är lönsamt (NPV större än 0), inte lönsamt (NPV mindre än 0) eller otydligt (NPV = 0), baserat på den takt som har tagits som referens.

NPV> 0; lönsam

NPV = 0; likgiltighet

NPV <0; inte lönsamt

Å andra sidan bestämmer IRR diskonteringsräntan som gör NPV för ett projekt lika med noll och uttrycks i procent. Det är den högsta räntesats som det är möjligt att låna för att finansiera projektet utan förluster.

Jämförelse mellan NPV och IRR

Exempel

Låt oss titta på ett exempel på beräkning av NPV och IRR och investeringens kassaflöden.

Ett investeringsprojekt kräver ett initialt utlägg på 10 miljoner euro och förväntas generera vinster mellan 1: a och 6: e året. Diskonteringsräntan för investeringsprojekt med liknande risker är 10%.

I den bifogade tabellen har vi beräknat nuvärdet av investeringsprojektet (NPV) med följande formel:

Varifrån,

Vft= Kassaflöde under period t.

IRR= Rabattyp

I0= Initial investering

NPV är positivt (1 646 miljoner euro), då är investeringen acceptabel.

Å andra sidan, om vi vill beräkna IRR för att se om den är högre än diskonteringsräntan i sektorn, beräknat i exemplet med ett värde på 10%, sätter vi nuvärdet netto till noll för att se om projektet är intressant.

NPV = 0

Om vi löser dvs vi får den ränta som representeras av IRR är detta lönsamheten uttryckt i procent av investeringen.

i e = 14,045%. Projektet är intressant.

Vid många tillfällen används Excel-verktyget för att beräkna den interna avkastningen på grund av snabbhet och lätthet vid utvärdering av investeringsprojekt: