Penningtvätt består av tre olika faser: placering, döljande och integration.
Dessa faser kan utföras gemensamt eller separat. Men de kommer vanligtvis att utföras samtidigt.
Läggningsfas
Känd internationellt som placering (angelsaxisk term). Det är just nu när brottslingar försöker införa smutsiga pengar kontant eller någon annan typ av varor (alltid av olagligt ursprung) i det finansiella systemet. Det vill säga, det är här när de försöker ge utseende som laglighet för de varor som förvärvats genom olaglig verksamhet.
Det kan betraktas som den viktigaste fasen i hela processen och utan tvekan är det där blekmedlet löper större risk att upptäckas av myndigheterna på grund av att det finns fler och fler åtgärder och krav när det kommer till rörelser och införande av pengar i finansiella enheter (identifiering, ekonomiska gränser i verksamheten, etc.). För att undvika att upptäckas är det vanligaste att införa smutsiga pengar i små och bråkdelar (smurfing). Dessutom utförs detta vanligtvis av personer utanför kriminella organisationen så att de, om de upptäcks av myndigheterna, inte kan ta reda på huvudstadens ursprung. Tanken är att kunna fortsätta å ena sidan med kriminell verksamhet och å andra sidan med penningtvätt.
Kontanter kan också införas på andra olika sätt (inte bara genom att använda finansinstitut), till exempel genom detaljhandel eller genom att flytta det utomlands.
Täckfas
Fas även känd som diversifiering, skuggning eller, internationellt som skiktning. Främst är det som försökt att göra i denna fas att eliminera ursprunget för de pengar som tidigare införts i det finansiella systemet (fas 1) genom ett stort antal finansiella transaktioner.
Dessa operationer är vanligtvis banköverföringar mellan filialer, förvärv av varor med kontanter för att sälja dem senare, lån mellan skalföretag, förmodade utländska investeringar i företag som skapats i Spanien och huvudsakligen elektroniska transaktioner till andra finansiella institutioner och till och med offshore-företag där det finns stark bankhemlighet och kan göras enkelt och snabbt. Alla dessa rörelser ger anonymitet och likviditet.
Integrationsfas
Den sista fasen i vilken pengarna, efter att ha genomfört denna serie av successiva operationer, återvänder till blekmedlet och uppfyller målet: att konvertera smutsiga pengar till uppenbarligen legala pengar så att de kan användas normalt i det finansiella systemet. För detta måste gärningsmannen få en juridisk förklaring som bevisar hans förmögenhet.
I denna fas används vanligtvis metoder som att skapa företag som involverar en stor mängd flytande pengar (restauranger, kasinon, biografer etc.) för att sätta in pengar av olagligt ursprung mellan pengar som förvärvats på ett helt lagligt sätt, med möjlighet att motivera ursprunget till dessa monetära massor genom den skapade verksamheten. Dessutom används andra metoder såsom köp av fastigheter och dess efterföljande försäljning till ett förmodligen högre pris som gör det möjligt att bevisa intäkter från försäljningen som inte har skett.