En värdefälla, eller värdefälla, har sitt ursprung när ett börsnoterat företag uppenbarligen är undervärderat men faktiskt värderas korrekt eller till och med övervärderas.
Värdefällkonceptet är en term som ofta används bland anhängare av värdeskolan. Dessa typer av investerare försöker köpa företag vars pris ligger långt under vad de beräknar att det borde vara värt. Till detta pris, till vilket det bör listas, kallas det riktpriset eller inneboende värde.
Investerare i värdeskolan försöker köpa ”billiga” företag (under deras inneboende värde), vilket kan generera höga vinster (med potential för omvärdering) och med en acceptabel risk (rimlig säkerhetsmarginal).
Värdefällan är ett misstag som görs genom att tro att det efter att ha analyserat ett företag har ett inneboende värde långt över marknadspriset. Någon inte så vanlig faktor har dock inte beaktats. Och om man beaktade denna faktor skulle det leda till att riktpriset sjönk tillräckligt för att investeringen inte var attraktiv.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroValue Trap i Value Investing
Investerare analyserar mätvärden som kassaflöden, det underliggande bokförda värdet eller olika värderingsmultiplar. Dessa mätvärden ger värdefull information om företaget och dess pris. Om deras analys visar att företaget är ”billigt” köper de. De numeriska formlerna och ekonomiska förhållandena är dock bara en liten del av analysen.
Det finns en annan del av analysen som utan tvekan är subjektivt laddad. Rapporter, expansionsplaner eller avtal med andra företag är också viktiga. Och även om det teoretiskt är möjligt att värdera dem numeriskt, är det inte lätt att göra det.
Det här är kärnan i saken. Utdelningsvärderingar utförs, nyckeltal och kassaflöden beräknas. Även om allt i analysen indikerar att det är ”billigt”, om vi diskonterar faktorer som inte beaktas, ligger företaget faktiskt över dess inneboende värde. Normalt är det av skäl som inte kan ses med blotta ögat.
Tänk dig till exempel att det finns ett problem mellan chefer och att varje år försämrar företagets resultat. Detta kan inte ses i ett företags årsredovisning. Och såvida inte ytterligare information finns tillgänglig kan den inte vara känd. Med tanke på detta skulle många analytiker sänka sina målpriser.
Orsaker till värdefällan
Vi vet nu att värdefällan är en fälla i ordets vidaste bemärkelse. Det verkar vara en sak, men i verkligheten är det en annan. Men vad orsakar denna fälla? Varför ses den inte med blotta ögat? Möjliga orsaker är:
- Internt företags problem: Det är en vanlig förekomst i värdefällor. Detta återspeglas inte i finansiella uppgif.webpter och det är inte bekvämt att det kommer fram. Det är vanligtvis dold information.
- Kontofusk: Det är vanligtvis sällsynt. Ändå, när det händer blir företaget nollvärt och aktieägarna tappar alla sina pengar.
- Företag inom tillväxtbranschen:En annan möjlig orsak är baserad på företag som tillhör sektorer med hög tillväxt. Ett företag kan verka billigt i förhållande till företag i sin sektor, som växer mycket och verkar dyra. Verkligheten är dock att detta företag släpar efter.
- Analytikerfel: Enligt purister är det det vanligaste fallet. Enligt analytiker vid värdeskolan är sannolikheten för fel försumbar om företaget granskas grundligt.
Naturligtvis sägs allt, denna sista punkt är åtminstone tveksam. Till och med de bästa investerarna i historien påstår sig ha fallit i värdefällor. Enligt dem är det omöjligt att aldrig falla i en värdefälla. Tusentals företag analyseras och du kan inte alltid ha rätt. Det viktiga är dock att kalibrera risken väl.